Проектный цикл. Смотреть страницы где упоминается термин проектный цикл
Жизненный цикл инвестиционного проекта (проектный цикл)
Любой ИП, независимо от его отраслевой принадлежности, сложности и масштаба работ, необходимых для его выполнения, проходит в своем развитии от состояния, когда проекта еще нет, до состояния, когда проекта уже нет. Иначе говоря, проект имеет свое начало и конец во времени.
При этом моменты начала и конца проекта субъективны и зависят от участника. Для деловых людей-организаторов начало проекта связано с началом его разработки, для кредитного учреждения - с первым перечислением денежных средств на его выполнение (первый транш кредита) и так далее.
Аналогично обстоит дело с окончанием осуществления проекта*. Организацию, начинающую работу над ИП, и ее партнеров интересует не сам проект как таковой, а результат его выполнения,
Заметим, что до последнего времени в России, в соответствии с традициями административной экономики, концом инвестиционного проекта считалось завершение работ над его реализацией, т.е. ввод в действие его объектов, начало их эксплуатации и использования результатов выполнения проектов. Иначе говоря, проектный цикл отождествлялся с его предынвестиционной и инвестиционной фазами. Вместе с тем ясно, что общие расходы по проекту и общие доходы от его реализации в значительной степени зависят от периода использования результатов выполнения проекта вплоть до вывода из эксплуатации его объектов. Да и на размер будущих эксплуатационных расходов легче повлиять в первую очередь, объемы производимой (добываемой) продукции и прибыль, получаемую в результате ее реализации. Для других же организаций, участвующих в проекте в качестве исполнителей отдельных работ, его окончанием чаще всего является прекращение этих работ.
В качестве окончания ИП, таким образом, может рассматриваться в зависимости от поставленных целей и интересов участника:
завершение работ над его реализацией, т.е. ввод проектных мощностей в действие;
достижение заданных производственных результатов (выход на проектную мощность);
завершение финансирования проекта из внешних источников (кредиты, привлечение акционерного капитала и т.д.);
вывод производственного оборудования (объектов), созданного в проекте, из эксплуатации и его ликвидация.
ИП имеют значительную протяженность во времени. Для описания удобно разбить все время жизни ИП от идеи до полного завершения (ликвидации) на этапы. Так возникает еще одно важное понятие “жизненный цикл проекта ” (проектный цикл) как промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.
Жизненный цикл проекта является важным базовым понятием для исследования проблем финансирования работ по проекту и принятия решений по капиталовложениям на его реализацию.
Состояния, через которые проходит проект, согласно сложившейся практике называют фазами, этапами, стадиями. Ввиду многообразия самих проектов, сложности процесса их реализации, дать универсальный подход к разделению этого процесса на фазы практически невозможно. Решая для себя такую задачу, участвующие в работе над проектом люди и организации могут руководствоваться своей ролью в проекте, своим опытом и конкретными условиями его выполнения. Поэтому на практике деление проекта на фазы может быть самым разнообразным. Важно одно: такое деление должно фиксировать моменты, в которых принципиально изменяются состояния проекта и принимаются решения о возможном направлении его развития.
на ранних стадиях разработки проекта, чем тогда, когда основные его объекты уже готовы. Однако в последние годы точка зрения на эту проблему изменилась в сторону, принятую в мировой практике.
В то же время для потенциального инвестора важно иметь возможность сопоставления различных проектов. Поэтому, несмотря на разнородность и разнообразность ИП, их необходимо унифицировать. Здесь снова возникает проблема разумного компромисса между необходимостью учета уникальности каждого проекта и обеспечением сопоставимости полученных описаний многих проектов, которые могут стать объектом практической реализации.
Эта проблема решается, как показывает опыт, каждой крупной международной организацией развития (Всемирный банк, Европейский банк. Продовольственная организация ООН и др.), международно-финансовым институтом, банком или инвестиционной корпорацией по-своему, хотя их подходы имеют большое сходство.
Ниже приведен проектный цикл, принятый во Всемирном банке - организации, много сделавшей для формирования и практического становления проектной философии.
Проектный цикл включает три основных фазы:
предынвестиционную;
инвестиционную;
эксплуатационную.
В течение первой фазы происходит разработка идеи проекта, готовится технико-экономическое обоснование (feasibility studies), ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта.
Следующий отрезок времени отводится под стадию собственно инвестирования. На этой стадии заключаются необходимые соглашения и формируются активы, необходимые для реализации проекта (строительство, оснащение оборудованием, подготовка персонала и т.д.).
С момента ввода оборудования в действие начинается третья фаза - эксплуатационная. Ясно, что продолжительность эксплуатационной фазы оказывает значительное влияние на общую эффективность проекта, поскольку именно на этой стадии достигаются практически все выгоды по проекту.
Принято проводить еще более детальную дифференциацию проектного цикла. Каждая выделенная фаза делится на этапы.
Рассмотрим содержание основных этапов жизненного цикла проекта (рис. 2).
Идентификация или формулирование проекта. Этот этап включает: определение задач и целей проекта;
отбор идей проекта; предварительный анализ осуществимости проекта;
отсев худших вариантов;
проверку достижимости целей проекта;
формирование предварительной документации по выбранному варианту проекта.
Для выбора проектов, обеспечивающих получение устойчивых положительных результатов, требуется действовать по двум направлениям. Во-первых, необходимо проанализировать интересы всех, кто может выиграть или проиграть при осуществлении проекта. Во-вторых, необходимо выбрать такой вариант проекта, который обеспечивал бы эффективное расходование ресурсов при его реализации.
Чтобы отобрать лучший вариант проекта, требуется рассмотреть широкий круг возможных альтернатив. Обычно рекомендуют включить в первоначальный перечень обсуждаемых идей все возможные варианты, а затем
Рис. 2. Проектный цикл Всемирного банка после логического отбора и обсуждения отбросить те варианты, которые явно хуже остальных. По мере отсева неперспективных вариантов детальность рассмотрения каждого аспекта растет. Тем самым удается избежать излишне подробной подготовительной работы над вариантами, которые в конечном итоге отбрасываются. Здесь важно иметь в виду, что при формировании исходных вариантов нельзя до обсуждения и предварительных оценок отбрасывать ни один из возникающих вариантов, особенно нетрадиционных. Отбрасывание на любой стадии анализа какого-либо варианта чревато серьезной ошибкой. Консерватизм или авантюризм на этой стадии часто приводит аналитиков и организаторов либо к старым накатанным решениям, уже нс способным дать необходимую отдачу, либо к отбору амбициозных, эффектных, хотя и неэффективных решений.
Если проект (его вариант) по предварительным результатам анализа достоин дальнейшего рассмотрения, следует определить, какие сведения потребуются на стадии его подробной разработки. К этим сведениям могут относиться, например, детальный анализ рынка, дополнительная геологическая разведка или оценка окружающей среды, подробные данные о правительственной политике и политике местных властей, предлагаемой технологии, а также экономические, социальные и культурные характеристики района осуществления проекта.
Результатом первого этапа является формирование предварительной документации по выбранному варианту проекта, которая излагает суть проекта и сведения о его эффективности. Она должна убедить заказчика работ в целесообразности дальнейших затрат на разработку подробного проекта, указать на дополнительные исследования, которые должны быть проведены, и оценить, во что обойдется следующий этап. Такой подход характерен для коммерческих проектов. Если же проект инициируется какой-либо организацией экономического развития (национальной или международной), то, как правило, рассматривается его влияние на хозяйство страны. Так, согласно процедуре, принятой во Всемирном банке, по каждому проекту, рассматриваемому на предмет финансирования, составляется резюме для директоров-распорядителей. Оно предназначено для того, чтобы изложить суть проекта и способствовать достижению на раннем этапе согласия между банком и государством - потенциальным заемщиком по следующим аспектам:
цели развития экономики, заложенные в проекте;
главные особенности проекта и альтернативы, подлежащие дальнейшему рассмотрению в плане проекта;
организационные, политические и иные проблемы, которые следует учитывать на стадиях разработки, экспертизы и реализации проекта;
необходимые мероприятия по разработке проекта и требуемые для этого людские и прочие ресурсы.
Разработка проекта. Главным в процессе разработки проекта является анализ его осуществимости и эффективности. Этот этап должен окончательно обосновать, следует ли проводить проект и какой вариант является лучшим для достижения его целей. Он проводится для обоснования проекта в целом и по основным его параметрам: техническому плану, влиянию на окружающую среду, рыночной эффективности, организационным мероприятиям, социальным и культурным аспектам, финансовой и экономической ценности.
При проведении анализа осуществимости проекта не может быть какого-либо стандартного образца. Тем не менее, он должен содержать ответы на следующие вопросы.
Соответствует ли проект задачам и приоритетам развития национальной экономики’ и экономики региона?
Является ли проект технически согласованным и представляет ли он собой воплощение лучшей из имеющихся технических альтернатив?
Совместима ли соответствующая структура с осуществлением целей проекта?
Имеется ли достаточный спрос на продукцию по проекту?
Является ли проект экономически оправданным и реализуемым с финансовой точки зрения?
Совместим ли проект с обычаями и традициями заинтересованных лиц?
Удовлетворяет ли проект экологическим требованиям?
В российской практике такой документ обычно называется технико-экономическим обоснованием проекта. Термин этот не вполне удачен для обозначения документа или работы, охватывающей не только традиционные технические и экономические аспекты, но
и социальные, институциональные, экологические, причем последние три - во все возрастающем объеме. Ниже мы будем все же использовать этот термин, вкладывая в него именно такое расширенное понятие.
Подготовка и проведение анализа осуществимости проекта требуют высокой квалификации. Как правило, предполагается использование профессиональных консультантов-аналитиков и местного персонала, который хорошо знает конкретные условия и окружающую среду проекта, законодательство и социальную ситуацию. Подробный вариант обоснования проекта предъявляется заказчику разработки (инициатору проекта).
Экспертиза. Проекты, особенно инвестиционные, предполагают очень большие затраты. Естественно, что инициатор проекта старается максимально застраховать себя от ошибок, ведь цена их, например для разработки золоторудного месторождения Кубака в Магаданской области, может достигать сотен миллионов долларов США. В этих условиях подготовленные обоснования принято подвергнуть всесторонней экспертизе как силами персонала самого инициатора, банка - потенциального кредитора других потенциальных участников, так и с привлечением независимых экспертов - консалтинговых фирм или отдельных специалистов. Экспертиза обеспечивает детальный обзор всех аспектов плана и последствий проекта. На этом этапе закладывается уверенность в реализуемости проекта. Задачей экспертизы является проверка обоснованности ценности проекта, подтверждение или опровержение ее с учетом всех его положительных и отрицательных последствий.
Экспертиза предполагает детальный анализ выгод и затрат по проекту с учетом:
его технического плана и степени завершенности;
воздействия на окружающую среду как на природную, так и на социальную;
коммерческих перспектив, включая рыночную привлекательность и спрос на продукты проекта;
экономического анализа общих последствий проекта для национального развития и благосостояния;
финансового анализа самого проекта и оценки его влияния на финансовое состояние предприятия, осуществляющего проект;
социального воздействия - степени отражения в проекте местных условий, культуры и справедливости распределения благ от его реализации;
институционального (правового и административно-управленческого) анализа.
Результаты экспертизы служат основанием для корректировки и доработки проекта и представления его к коммерческо-правовому утверждению.
Переговоры по проекту. На стадии переговоров осуществляется подготовка и подписание соглашений по реализации проекта. В случае проекта, финансируемого международной финансовой организацией или крупным банком, речь идет прежде всего о выработке и подписании кредитного соглашения. Однако на этой стадии могут также заключаться генеральные соглашения по участию в проекте различных инвесторов, а также долгосрочные соглашения о поставках ресурсов или сбыте продукции проекта. В итоге на этой стадии все взаимоотношения между участниками проекта должны обрести договорно-правовую форму с конкретными обязательствами по реализации проекта. В заключение принимается официальное решение о начале финансирования и работ по реализации проекта.
Реализация проекта. Реализация проекта длится в течение строительства и последующей эксплуатации объекта. Она - этап полной ответственности проектоустроителя и его кредиторов.
Реализация начинается с планирования работ по проекту, часто с использованием методов теории расписаний и сетевого планирования. Одновременно решаются вопросы организации управления работами проекта. Организуется техническое проектирование создаваемого производства. Размещаются заказы на поставку оборудования, как правило, на конкурсной (тендерной) основе. Осуществляются строительно-монтажные и пуско-наладочные работы. Наконец, проводится подготовка производственного персонала, испытание и пробная эксплуатация технических систем. Стадия реализации завершается сдачей технологических комплексов и систем в постоянную эксплуатацию.
На стадии эксплуатации объекта наиболее важно правильное управление предприятием, призванное обеспечить достижение целей проекта.
Часто кредиторы и инвесторы проекта в соглашении оговаривают за собой право наблюдения своими представителями за ходом реализации проекта (Project Monitoring), которое призвано обеспечить уверенность, что предоставленные ими ресурсы используются в проекте рационально и именно на его осуществление. Последнее особенно актуально для российских условий.
В ряде случаев, особенно для проектов Всемирного банка, предусматривается жесткий надзор за их реализацией. Это, по общему мнению, наименее интересная часть работы по проекту, но в некоторых отношениях - самая важная. Планируемые выгоды от реализации проекта будут достигнуты только в том случае, если он будет организован правильно.
На стадии реализации проектов часто возникают проблемы, многие из которых нельзя предвидеть на стадии разработки. Эти проблемы связаны с объективными причинами, такими как изменения экономической и политической ситуации, изменение в управлении проектом и т.д. В результате, хотя цели реализации проекта остаются неизменными, путь его реализации часто меняется, отличаясь от первоначального.
Кроме того, имеется другая задача надзора: сбор накопленного опыта для осуществления “обратной связи”, необходимой для подготовки проектов в будущем и улучшения данного проекта.
Контроль и оценка деятельности по осуществлению проекта требуют создания управленческой информационной системы, для этого используются различные методы, среди которых наибольшее распространение получил метод “критического пути”, или сетевой метод, а также построение графиков работ по осуществлению проекта. Для выполнения этой работы широко используются компьютерные средства типа ПК “Мастер-Минерал”.
Завершающая оценка результатов. Успешные проекты продолжают давать положительные результаты в течение длительного срока. Неудачные - быстро заканчиваются или имеют проблемы в процессе их реализации, которые могут быть преодолены только в случае благоприятного изменения ситуации (рост спроса или повышение цен, налоговые льготы или субсидии государства и т.п.). Однако после осуществления любого проекта полезно оценить его уроки и пересмотреть вклад проекта в изменение деятельности предприятия и жизни людей. Эта оценка дает полезный урок для тех, кто планирует и организует дальнейшие проекты. Это дисциплинирующее мероприятие и в отношении тех, кто разрабатывал оцениваемый завершенный проект.
При завершающей оценке проводят ретроспективное перепланирование проекта и, по существу, устанавливают, насколько план проекта соответствовал условиям, в которых проект осуществлялся, каким оказался вклад проекта в развитие предприятия или в экономику страны (для проектов Всемирного банка).
Важным моментом проведения такой завершающей оценки является установление причин успеха или провала проекта. Это позволяет выявить такие особенности, которые могут успешно использоваться в других проектах, а также внести коррективы, помогающие избежать дальнейших ошибок и исправить недостатки. Завершающая оценка дает возможность также получить менеджерам и заинтересованным пользователям информацию относительно того, насколько эффективно и как полно проекты достигли обещанных результатов. Таким образом, завершающая оценка выполняет функции и учебного материала, и отчетного документа.
Как правило, завершающая оценка позволяет найти ответы на ряд вопросов:
Были ли исходные цели проекта четко определены и осуществлены?
Оказался ли правильным выбор технических решений?
Правильно ли были оценены местные социально-экономические и экологические условия?
Имели ли место значительные перерасходы по смете и, если имели, то по каким причинам?
Была ли достигнута запланированная норма прибыли или рентабельности и, если нет, то по какой причине?
Чтобы использование опыта принесло максимальную пользу, все проекты следовало бы подвергать завершающей проверке. Поскольку это вряд ли осуществимо, процесс проверки должен охватить, по крайней мере, все крупные и особо важные проекты, а не некоторую случайную выборку из прочих проектов.
Приведенное выше описание цикла жизни, проекта является концептуальным и основано на специфичном подходе Всемирного банка. Аналогичную концепцию имеют другие международные организации развития, например, UNIDO (рис. 3). Здесь, правда, превалирует не экономический и финансовый подход, а технологический.
Собственное представление о проектном цикле и соответствующие нормативно-методические документы широко используются
Рис. 3
коммерческими инвесторами-банками, инвестиционными компаниями, финансовыми группами в своей практической работе (в том числе, все чаще, и российскими). Для многих из них утвержденный проектный цикл стал своеобразной технологией по работе над инвестиционными предложениями потенциальных проектоустроите- лей. Важно подчеркнуть, что общая методология сохраняется во всех случаях, несмотря на специфику и различие в интересах.
- Это требование Всемирного банка к проектам развития. Для коммерческихпроектов оно, строго говоря, необязательно, если к его реализации не привлекаются государственные ресурсы.
Жизненный цикл проекта - промежуток времени между моментом появления, зарождения проекта и моментом его ликвидации, завершения .
Рисунок 2 - Жизненный цикл проекта .
Жизненный цикл проекта является исходным понятием для исследования проблем финансирования работ по проекту и принятия соответствующих решений.
Каждый проект независимо от его сложности и объема работ, необходимых для его выполнения, проходит в своем развитии определенные состояния: от состояния, когда "проекта еще нет", до состояния, когда "проекта уже нет".
Для деловых людей начало проекта связано с началом его реализации и началом вложения денежных средств в его выполнение.
Окончанием существования проекта может быть:
- · ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и использования результатов выполнения проекта;
- · перевод персонала, выполнявшего проект, на другую работу;
- · достижение проектом заданных результатов;
- · прекращение финансирования проекта;
- · начало работ по внесению в проект серьезных изменений, не предусмотренных первоначальным замыслом (модернизация);
- · вывод объектов проекта из эксплуатации.
Обычно как факт начала работ над проектом, так и факт его ликвидации оформляются официальными документами.
Состояния, через которые проходит проект, называют фазами. Фазы проекта включают стадии. Стадии проекта состоят из этапов.
Универсального подхода к разделению процесса реализации проекта на фазы не существует. Решая для себя такую задачу, участники проекта должны руководствоваться своей ролью в проекте, своим опытом и конкретными условиями выполнения проекта. Поэтому на практике деление проекта на фазы может быть самым разнообразным - лишь бы такое деление выявляло некоторые важные контрольные точки ("вехи"), во время прохождения которых просматривается дополнительная информация и оцениваются возможные направления развития проекта .
В свою очередь, каждая выделенная фаза (этап) может делиться на фазы (этапы) следующего уровня (подфазы, подэтапы) и т.д.
Применительно к очень крупным проектам, например, строительству метрополитена, освоению нефтегазового месторождения и т.п. количество фаз и этапов их реализации может быть увеличено.
Выделение дополнительных этапов в крупных проектах связано не только с большой продолжительностью строительства этих объектов (10-15 лет), но и необходимостью более тщательного согласования действий организаций - участников проекта.
Вся деятельность по проекту протекает взаимозависимо во времени и пространстве. Однако обеспечить однозначное распределение фаз и этапов выполнения проекта в логической и временной последовательности практически невозможно. Связанные с этим проблемы решаются с помощью опыта, знаний и искусства специалистов, работающих над проектом /6/.
Руководители проектов разбивают цикл жизни проекта на этапы различными способами. Например, в проектах по разработке программного обеспечения часто выделяются такие этапы как осознание потребности в информационной системе, формулирование требований, проектирование системы, кодирование, тестирование, эксплуатационная поддержка.
Укрупнено жизненный цикл проекта можно разделить на три основные смысловые фазы: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную .
Прединвестиционные исследования. Фаза предшествует основному объему инвестиций. На этом этапе осуществляется анализ альтернативных вариантов проекта, выбирается наиболее удачный, выполняется технико-экономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков, сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта, осуществляется юридическое оформление проекта (регистрация предприятия, оформление контрактов и т. п.) и проводится эмиссия акций и других ценных бумаг. проект жизненный цикл прединвестиционный
Инвестирование. Принципиальное отличие этой фазы развития состоит, с одной стороны, в том, что начинают предприниматься действия, требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер (закупка оборудования, материалов или строительство), а с другой стороны, проект еще не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств. На этой фазе формируются постоянные активы предприятия. На стадии осуществляются контроль и наблюдение за всеми видами работ или деятельности по мере прогресса проекта, а также инспекция и контроль органами надзора в стране, где ведутся работы, или внешними финансовыми агентствами. Порядок проведения инспекции и контроля должен быть согласован на стадии переговоров.
Эксплуатация проекта. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями и текущими издержками .
Начальная (прединвестиционная) фаза имеет принципиальное значение для потенциального инвестора (заказчика, кредитора). Ему выгоднее потратить деньги, нередко немалые, на изучение вопроса «быть или не быть проекту» и при отрицательном ответе отказаться от идеи, чем начать бесперспективное дело.
Наиболее традиционным является разбиение проекта на четыре крупных фазы (см. рис. 3):
- · фаза 1 - концептуальная фаза;
- · фаза 2 - фаза планирования;
- · фаза 3 - фаза реализации проекта;
- · фаза 4 - фаза завершения проекта.
Рисунок 3 - Фазы жизненного цикла проекта .
- 1. Концептуальная фаза. Этот этап подразумевает функцию инициации проекта. На этом этапе идея проекта находит "текстуальное" воплощение, проводится изучение проблемы (формулирование целей и задач проекта, внутреннего потенциала команды и имеющегося задела) и поиск источников финансирования. Эффективное исследование темы и фондов поможет спланировать выполнение проекта и его бюджет.
- 2. Планирование. Планирование (planning) - деятельность, направленная на разработку плана (План (plan) - заранее намеченный порядок, комплекс заданий, последовательность осуществления какой-либо программы, работ, мероприятий объединенных общей целью). Планирование как функция управления включает определение стратегий, политики, процедур для реализации проекта. Планирование в проектной среде можно определить как предварительную проработку и выбор прогнозных решений по реализации проекта в условиях различных альтернатив, базирующихся на знании предметной области и возможных неопределенностей (рисков) реализации проекта. При этом, в контексте УП планирование включает также процессы организации осуществления планов, корректировки планов и контроля за их выполнением. В УП планирование воплощает в себе организующее начало всего процесса реализации проекта. Планирование охватывает все фазы проектного цикла и является непрерывным процессом. Она начинается с участия проект-менеджера в процессе разработки концепции проекта, продолжается при выборе стратегических решений выполнения проекта и разработке его деталей, включая составление конкретных предложений, заключение контрактов, выполнение работ, и заканчивается лишь при завершении проекта. Принятые в процессе планирования решения должны обеспечить реализуемость проекта в заданные сроки и минимальной стоимостью и затратами ресурсов и при высоком качестве выполнения работ. Одна из основных целей планирования - интеграция участников проекта для выполнения комплекса работ, обеспечивающих достижение конечных результатов проекта. Планирование является основой контроля, учета и оперативного управления .
- 3. Реализация проекта. После утверждения формального плана на руководителя (менеджера) проекта ложиться задача по его реализации. По мере осуществления проекта руководитель должен постоянно контролировать ход работ. Контроль заключается в сборе фактических данных о ходе работ и сравнении их с плановыми. На практике отклонения между плановыми и фактическими показателями случаются всегда. Поэтому, задачей менеджера является анализ возможного влияния отклонений в выполненных объемах работ на ход реализации проекта в целом и в выработке соответствующих управленческих решений. Например, если отставание от графика выходит за приемлемый уровень отклонения, может быть принято решение об ускорении выполнения определенных критических задач, за счет выделения на них большего объема ресурсов (естественно в пределах выделенного финансирования).
- 4. Завершение проекта. Проект заканчивается, когда истекает его срок и достигнуты поставленные перед ним цели. Иногда окончание проекта бывает внезапным и преждевременным, как в тех случаях, когда принимается решение прекратить проект до его завершения по графику. Когда проект заканчивается, его руководитель должен выполнить ряд мероприятий, завершающих проект. Их конкретный набор зависит от характера самого проекта. Если в проекте использовалось оборудование, надо произвести его инвентаризацию и, возможно, передать его для нового применения. В случае подрядных проектов надо определить, удовлетворяют ли результаты условиям подряда или контракта. Особое внимание руководитель проекта должен обратить на подготовку заключительного отчета.
Проект считается успешным, когда
достигнуты цели, стоящие перед проектом
выдержаны сроки реализации проекта
сохранен размер бюджета
нет перерасхода ресурсов .
Таким образом, проект представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий по созданию или изменению какого-либо объекта направленный на достижение заранее определенного результата в условиях ограниченности времени и ресурсов.
Жизненный цикл проекта является исходным понятием для исследования проблем по проекту. В процессе жизненного цикла проект движется по фазам, приобретая тем самым новые свойства и ставя перед собой новые задачи. Фазами проекта являются:
- 1. начальная фаза (концептуальная);
- 2. разработка проекта;
- 3. реализация проекта;
- 4. завершение проекта.
Разделение жизненного цикла проекта на фазы и стадии имеет своим основанием упрощении реализации контроля за ходом работ. То есть может быт внедрена отчетность по каждой стадии жизненного цикла проекта. Это поможет избежать многих недочетов, выявить их заранее и внести соответствующие корректировки. Кроме того, система поэтапного контроля позволит сократить сроки реализации проекта за счет сокращения сроков каждой фазы жизненного цикла.
(проектный цикл)
ИП имеют значительную протяженность во времени. Для описания удобно разбить все время жизни ИП от идеи до полного завершения (ликвидации) на этапы. Так возникает еще одно важное понятие жизненный цикл проекта (проектный цикл) как промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации.
Проектный цикл включает три основных фазы О предынвестиционную О инвестиционную О эксплуатационную.
Принято проводить еще более детальную дифференциацию проектного цикла. Каждая выделенная фаза делится на этапы.
Проектный цикл Всемирного банка обычно имеет вид, представленный на рис. 1.2 .
На основе базовых показателей возможно использование значительного числа частных показателей , учитывающих эффект от отдельных нововведений. В качестве дополнительных используются показатели, связанные со сроками реализации нововведений, например, проектный цикл (период от начала разработки инновационного проекта до выхода изделия на рынок), достижение точки безубыточности (начало поступления чистой прибыли от реализации нововведения).
Следующий пример уходит корнями в практику проектного анализа в организациях Всемирного банка и включает такие последовательные этапы традиционного проектного цикла определение (идентификация), разработка (подготовка), экспертиза, финансовое обеспечение , реализация проекта , эксплуатация и завершающая оценка. Содержательно перечисленные этапы включают следующее
Заинтересованность в проекте местного населения и реализующих проект организаций , их непрерывное участие во всех стадиях проектного цикла, начиная с разработки и вплоть до его успешного осуществления, эксплуатации и технического обслуживания.
Проектный цикл - временные стадии разработки и реализации инвестиционного проекта
Эти стадии работ стали также называть частями проектного цикла системы. Такое название возникло потому, что в этапы включалось много итерационных процедур уточнения требований к системе и вариантов проектных решений. Жизненный цикл самой системы существенно сложнее и больше. Он может включать в себя произвольное число циклов уточнения, изменения и дополнения уже принятых и реализованных проектных решений. В этих циклах происходило и развитие ИС, и модернизация ее компонентов.
Проектный цикл Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации составляет проектный цикл (жизненный цикл проекта).
Содержание фаз проектного цикла в работах разных экономистов разное. Это объясняется тем, что на практике содержание фаз примерное и изменяется в соответствии с условиями конкретного региона и отрасли. Так, в Москве действует Положение о едином порядке предпроектной и проектной подготовки строительства в Москве, утвержденное Правительством Москвы в 1995 г.
Работа в структурах, действующих в пределах проектного цикла
В течение проектного цикла ресурсные планы должны непрерывно (периодически) актуализироваться. Если отклонения значительны, следует изучить их воздействие на временное, затратные и качественные оценки, а затем принять необходимые меры. Заказчика и других участников проекта нужно информировать относительно планируемых действий, при необходимости планируемые действия должны быть согласованы с ними.
Заметим, что до последнего времени в России, в соответствии с традициями административной экономики, концом инвестиционного проекта считалось завершение работ над его реализацией, т.е. ввод в действие его объектов, начало их эксплуатации и использования результатов выполнения проектов . Иначе говоря, проектный цикл отождествлялся с его предынвестици-онной и инвестиционной фазами. Вместе с тем ясно, что общие расходы по проекту и общие доходы от его реализации в значительной степени зависят от периода использования результатов выполнения проекта вплоть до вывода из эксплуатации его объектов. Да и на размер будущих эксплуатационных расходов легче повлиять на ранних стадиях разработки проекта , чем тогда, когда основные объекты проекта уже готовы. Однако, в последние годы точка зрения на эту проблему изменилась в сторону, принятую в мировой практике.
Собственное представление о проектном цикле и соответствующие нормативно-методические документы широко используется коммерческими инвесторами -банками, инвестиционными компаниями , финансовыми группами в своей практической работе (в том числе, все чаще, и российскими). Для многих из них утвержденный проектный цикл стал своеобразной технологией по работе над инвестиционными предложениями потенциальных проектоустроителей. Важно подчеркнуть, однако, что общая методология сохраняется во всех случаях, несмотря на специфику и различие в интересах.
Осуществление проекта, строительство объекта - фаза проектного цикла, в течение которой происходят физическая
Проектный цикл – это последовательный процесс, в рамках которого планируются и выполняются проекты. Цикл начинается с определения идеи проекта, затем эта идея развивается в рабочий план, который может быть осуществлен. После завершения проекта оцениваются его результаты. Проектные идеи рассматриваются в контексте заранее согласованной стратегии. Проектный цикл обеспечивает структуру для поэтапного, информированного и логичного принятия решений на всех стадиях жизни проекта.
Рис.3. Проектный цикл
Проектный цикл, принятый Европейской Комиссией, состоит из пяти этапов: Программирование, Определение, Формулирование, Осуществление и Оценка.
Цикл основан на трех общих принципах:
1. Цикл определяет ключевые решения, информационные требования и ответственность на каждом этапе.
2. Этапы цикла последовательны, то есть для успешного начала следующего этапа необходимо завершение предыдущего.
3. Цикл использует оценивание (Оценку), для того чтобы встраивать опыт существующих проектов в разработку будущих программ и проектов.
Этапы проектного цикла могут быть описаны следующим образом:
1. В течение этапа Программирования анализируется ситуация на национальном и секторальном уровнях с целью определения проблем, препятствий и возможностей для развития, на которые может быть направлено сотрудничество. Эта работа включает в себя обзор социально-экономических показателей, национальных приоритетов и приоритетов донорской организации. Цель этого этапа – определить и согласовать главные цели и секторальные приоритеты таким образом, чтобы обеспечить программные рамки, в которых конкретные проекты могут быть выявлены и подготовлены.
2. На этапе Определения идеи проектов выявляются и тщательно отбираются для последующего изучения. Этот процесс включает в себя консультации с потенциальными получателями содействия, анализ проблем, с которыми они сталкиваются, и определение возможных вариантов решения этих проблем. В результате принимается решение об уместности и значимости каждой проектной идеи (как для потенциальных получателей, так и для программных рамок, сформулированных на предыдущем этапе) и о том, какие проектные идеи следует далее развивать на следующем этапе Формулирования. В конце этапа Определения принимается решение о финансировании программ.
3. На этапе Формулирования уместные проектные идеи развиваются в практические планы действий. Получатели содействия и другие заинтересованные стороны участвуют в подробной детализации идеи проекта, которая затем оценивается на выполнимость (возможно ли успешное достижение цели) и на устойчивость (возможно ли создание долгосрочной выгоды для получателей). На основе этой оценки принимается или не принимается решение о составлении стандартного финансового предложения и об обращении за финансированием для проекта. В конце этого этапа принимается решение о финансировании индивидуальных проектов.
4. На этапе Осуществления мобилизуются ресурсы для выполнения проекта, и проект выполняется. Это может потребовать проведения тендеров и подписания контрактов о техническом содействии или о работах и поставках. В процессе осуществления и при непосредственном участии получателей и других заинтересованных в проекте сторон, менеджмент проекта оценивает действительный прогресс в сравнении с запланированным прогрессом, для того чтобы определить, двигается ли проект к достижению своих целей. В случае необходимости работа проекта корректируется или изменяются некоторые из его целей ввиду каких-либо значительных изменений, которые могли произойти со времени формулирования проекта.
5. На этапе Оценки, финансирующая организация и страна-партнер оценивают проект для того, чтобы определить - что было достигнуто и, какие уроки из выполнения проекта можно извлечь на будущее. Результаты оценки используются для улучшения качества будущих проектов и программ. Хотя в общем проектном цикле этап оценки идет после этапа осуществления, распространенной практикой является проведение промежуточной оценки проекта, для определения уроков, которые могут быть учтены в течение оставшейся жизни проекта.
Проектный цикл, или жизненный цикл проекта, – важнейшее понятие управления проектами. Это понятие общепринято в зарубежной банковской практике проектного финансирования, но российские банки с понятиями «управление проектами», «проектный цикл», «проектный анализ» и т. п. пока встречаются редко или не встречаются вовсе по той простой причине, что им почти не приходится иметь дело с финансированием инвестиционных проектов.
В таблице 5 представлены подходы к проектному циклу с точки зрения кредитора (коммерческого банка) и заемщика (компании, непосредственно ведущей работы по проекту).
В рамках отдельных фаз проектного цикла заемщик и кредитор выделяют для себя разные этапы. Весьма важно, чтобы кредитор имел четкое представление о жизненном цикле проекта заемщика, а заемщик – о проектном цикле кредитора, чтобы не допускать сбоев в продвижении проекта и действовать максимально скоординированно. Кредитор должен знать проектный цикл заемщика для того, чтобы:
♦ максимально полно учесть все расходы и доходы, связанные с реализацией проекта (в каждой фазе и на каждом этапе):
♦ представлять все риски, связанные с реализацией проекта (опять-таки в каждой фазе и на каждом этапе);
♦ разработать свой график контроля за реализацией проекта (с указанием временных точек, отделяющих различные фазы и этапы друг от друга).
Специфика проектного цикла банка-кредитора состоит в том, что у последнего, как правило, имеется поток заявок на финансирование проектов и, соответственно, на 1-м этапе проектного цикла в банке идет предварительный отбор предложений разных потенциальных заемщиков , тогда как у заемщика есть один проект , и 1-м этапом является его концепция .
Работа (финансирование ) банка по конкретному проекту начинается позже, чем у заемщика , – тогда, когда банк соглашается на реализацию инвестиционного проекта. С момента подписания и вступления в силу кредитного соглашения (проектного договора) начинается инвестиционная фаза проекта.
Заканчивается инвестиционная фаза для банка тогда, когда заемщик оформляет отчет о завершении инвестиционной деятельности . Для заемщика проектный цикл может продолжаться в эксплуатационной фазе.
В принципе, монопольные для банков функции в проектном финансировании – организация кредитов и участие в консорциумах своими финансовыми ресурсами. Прочие – в том числе и функции финансовых консультантов – могут выполняться другими участниками проекта.
Таблица 5 – Характеристика проектного цикла различными участниками проекта
Кредитор | Заемщик |
Проектный цикл начинается с момента получения от будущего заемщика заявки на финансирование проекта, а заканчивается моментом, когда заемщик выполняет все свои платежные обязательства по кредиту, и кредитный договор прекращает действие. В том случае, когда банк финансирует проект не через кредит, а в виде инвестиций, проектный цикл для банка удлиняется, и его конечная точка для банка и для компании будет одной и той же (если, конечно, банк не проведет деинвестирование своих средств до момента ликвидации инвестиционного объекта) | Проектный цикл имеет более широкие временные рамки. Именно у него, как правило, зарождается концепция проекта (начало проектного цикла). И именно он в основном доводит инвестиционный объект до ликвидации (демонтаж, продажа, коренная реконструкция – конец проектного цикла) |
Проектный цикл банка включает (МБРР): ü отбор проектов; ü подготовка проектов; ü оценка проектов; ü ведение переговоров и утверждение проекта; ü реализация проекта и контроль за ее ходом; ü оценка результатов реализации проекта | Проектный цикл проектной компании-заемщика: ü прединвестиционные исследования: – концепция; – технико-экономическое обоснование ü инвестиционная фаза: – планирование и проектирование; – торги и закупки; –строительно-монтажные работы (для строительного проекта); ü завершение проекта |
Участники проекта при проектном финансировании
При реализации проектов (особенно масштабных) в них оказываются задействованными многие участники, в том числе:
v спонсоры (и/или инициаторы) проекта;
v команда проекта – проектная компания (учреждаемая спонсорами и/или инициаторами);
v кредиторы (банк, банки, банковский консорциум);
v консультанты;
v подрядчики (генеральный подрядчик, субподрядчики);
v поставщики оборудования:
v страховые компании и банки-гаранты;
v институциональные инвесторы (приобретающие акции и другие ценные бумаги, эмитируемые проектной компанией);
v покупатели товаров и услуг, производимых на объекте инвестиционной деятельности;
v оператор (компания, управляющая объектом инвестиционной деятельности после его ввода в эксплуатацию);
v другие участники.
Для обеспечения целесообразной и эффективной координации всех участников, повышения эффективности работы команды проекта могут создаваться разнообразные организационные формы взаимодействия, в том числе, консорциум – временное добровольное объединение участников проекта на основе общего соглашения для осуществления капиталоемкого прибыльного проекта, соглашения о производственной, коммерческой, финансовой кооперации.
Консорциум предполагает солидарную ответственность в рамках определенной компетенции. Вариантов – множество: спонсоры проекта, проектная компания могут быть внутри консорциума, иногда вовне, выступая по отношению к нему заказчиками. В этой организационной форме предусмотрено наличие главного менеджера (управляющего консорциума), получающего за услуги по оперативному управлению специальное вознаграждение. Общее (стратегическое) руководство осуществляют комитеты по управлению, Советы директоров. На уровне участников создаются координационные комитеты, в ведении которых находятся организационно-технические вопросы. Эти принципы реализуются в отношении крупных проектов.
Для обеспечения финансирования т. н. мегапроектов могут создаваться специальные банковские консорциумы или банковские синдикаты, взаимодействующие с промышленными консорциумами.
В таблице 6 приведены варианты форм финансирования проекта различными его участниками при проектном финансировании.
Таблица 6 – Формы финансирования проекта
Участник проекта | Форма финансирования |
Основной банк или консорциум банков | Основной кредит |
Прочие организации-кредиторы | Дополнительные кредиты |
Резервные кредиторы | Резервные кредиты |
Учредители проектной компании | Учредительный взнос в капитал проектной компании Дополнительные взносы |
Поставщики и подрядчики | Товарные и коммерческие кредиты |
Инвестиционные банки, прочие инвесторы | Ценные бумаги (облигации, акции) проектной компании |
Лизинговые организации | Операционный лизинг (временная аренда) Финансовый лизинг (с правом выкупа имущества) |
Контроль за реализацией проекта и
снижение проектных рисков
Управление проектными рисками предполагает осуществление непрерывного контроля за реализацией проекта. Финансовые методы, обеспечивающие снижение проектных рисков, включают: юридические гарантии; банковские гарантии; создание резервных фондов; использование активов проекта как залог для покрытия
кредитных рисков; косвенные гарантии в форме долгосрочных контрактов на реализацию проектного продукта, поставку ресурсов и пр.; создание фонда для покрытия возможных рисков; поручительства (альтернатива банковской гарантии); резервные кредиты; использование вексельных инструментов как обязательства заемщика погасить задолженность; специальные условия платежей по контрактам в сочетании с другими методами; использование банковских счетов с особым режимом; использование обязательств учредителей проекта по дополнительным взносам в капитал проектной компании;различные виды страхования; проведение мероприятий по управлению рисками проекта в том числе: по снижению рисков, предотвращению и контролю, распределению рисков между участниками проекта и пр.; проведение всестороннего анализа проектных рисков на предынвестиционной фазе проекта; для банков-инвесторов – оптимизация структуры портфеля инвестиционных проектов.
Функции контроля за реализацией проекта может выполнять сам банк-кредитор , иногда специализированная компания , приглашаемая для осуществления надзорных функций сопровождения проекта.
В мировой практике с этой целью кредитор (или от его имени и по его поручению специальная компания) подписывает с заемщиком соглашение о реализации проекта, являющееся неотъемлемой частью кредитного договора.
Для контроля за ходом проекта подписывается специальное проектное соглашение (договор), в котором определяются права кредитора или специальной компании по доступу ко всей необходимой информации, относящейся к проекту.
В обязанности заемщика входит предоставление регулярных отчетов: о ходе работ, подписываемых контрактах; о разнообразных возможных препятствиях для реализации проекта; о соблюдении строительных, технических, экологических и иных норм; о проведении работ в строгом соответствии с технической документацией.
В договоре указывается порядок проведения закупок и выбора поставщиков и подрядчиков на конкурсной основе, графики работ, смета (в том числе распределение затрат между заемщиком и кредитором).
Обязательства заемщика по соглашению о реализации проекта считаются частично выполненными после сдачи объекта инвестиционной деятельности в эксплуатацию (порядок сдачи оговаривается в проектном соглашении), а полностью выполненными – после погашения всех платежных обязательств по кредитному договору.
В некоторых случаях затраты по надзору (контролю) за реализацией проекта могут достигать 5 и более процентов от общего объема инвестиций в проект.
Преимущества и недостатки проектного финансирования
В отличие от традиционных форм кредитования, проектное финансирование позволяет:
v более достоверно оценить платежеспособность и надежность заемщика;
v рассмотреть весь инвестиционный проект с точки зрения жизнеспособности, эффективности, реализуемости, обеспеченности, рисков;
v прогнозировать результат реализации инвестиционного проекта.
В качестве трудностей применения проектного финансирования в России следует отметить то, что в промышленно развитых странах в расчеты финансово-коммерческой эффективности проектов сегодня закладывается возможное отклонение основных показателей в худшую сторону в размере 5–10%, в наших же условиях необходимы «допуски» не менее 20–30%.
А это дополнительные затраты, связанные с резервированием средств для покрытия непредвиденных издержек. Тем не менее, альтернативы проектному финансированию нет.
Проектное финансирование открыло новые направления на рынке банковских услуг. Банки выступают при нем в разных качествах:
v банки-кредиторы; гаранты;
v инвестиционные брокеры (инвестиционные банки);
v финансовые консультанты;
v инициаторы создания и/или менеджеры банковских консорциумов;
v институциональные инвесторы, приобретающие ценные бумаги проектных компаний;
v лизинговые организации и т. д.
Новый и важный вид деятельности на рынке проектного финансирования – консалтинг, осуществляемый специализированными банками-консультантами по следующему набору услуг:
v поиск, отбор и оценка инвестиционных проектов;
v подготовка всех технико-экономических обоснований по проекту;
v разработка схем финансирования проектов, ведение предварительных переговоров с банками, фондами и другими институтами на предмет их совокупного участия в финансировании проекта;
v подготовка всего пакета документов по проекту;
v оказание содействия в ведении переговоров и подписания кредитных соглашений, соглашений о создании консорциумов и т.д.
Банки-консультанты подготавливают комплект документов по проекту чаще всего по специальному заказу коммерческих банков или промышленных компаний.
В некоторых странах банк-консультант имеет право и сам участвовать в финансировании проекта, доказывая тем самым объективность своих оценок и серьезность рекомендаций. Но в Великобритании, например, существует разделение консалтинговых и финансирующих функций и банк-консультант не участвует в финансировании.
Помимо преимуществ этой схемы (выражающихся в ограниченной ответственности перед кредитором), проектное финансирование имеет, с точки зрения заемщика средств, и определенные недостатки:
v предварительные высокие затраты потенциального заемщика для разработки детальной заявки банку на финансирование проекта на предынвестиционной фазе по подготовке технико-экономического обоснования, на уточнение запасов полезных ископаемых, экологическую оценку воздействия будущего проекта на окружающую среду, обширные маркетинговые исследования и другие вспомогательные предпроектные работы и исследования);
v сравнительно долгий период до принятия решения о финансировании, что связано с тщательной оценкой предпроектной документации банком и большим объемом работ по организации финансирования (создание банковского консорциума и т. д.);
v сравнительное повышение процента по кредиту в связи ей высокими рисками, а также рост расходов на оценку проекта, на организацию финансирования, на надзор и т. д.;
v гораздо более жесткий контроль за деятельностью заемщика, чем при традиционном банковском кредитовании по всем аспектам деятельности со стороны банка (банковского консорциума);
v определенную потерю заемщиком независимости, если
кредитор оговаривает за собой право приобретения акций
компании в случае удачной реализации проекта.
Проектное финансирование не всегда целесообразно. Иногда для заемщика предпочтительнее традиционные схемы финансирования инвестиционных проектов: кредиты под залоговое обеспечение, гарантии и поручительства; эмиссия акций и облигаций; лизинг и т. д.