Формирование бюджетов и план фактный анализ. Анализ исполнения бюджета
Бюджетный контроль - процесс сопоставления фактических результатов с бюджетными, анализа отклонений и внесения необходимых корректив.
Бюджетный контроль осуществляется с помощью отчета об исполнении бюджетов характеристика которых приведена в предыдущем разделе учебника.
Отчет о выполнении содержит сравнение запланированных и фактических показателей с расчетом отклонений и указанием их причин. Он составляется бухгалтером-аналитиком и предоставляется менеджеру, который отвечает за принятие соответствующих решений.
Форма Отчета о выполнении бюджета аналогична форме бюджета, который подлежит контролю с добавлением граф:
- "фактическое исполнение бюджета";
- "отклонения от бюджета положительное";
- "отклонения от бюджета отрицательное".
Бухгалтер-аналитик должен вместе с Отчетом об исполнении бюджета предоставить обоснованные комментарии о существенность отклонений.
Решение менеджера (руководителя структурного подразделения, отраслевого специалиста, руководителя предприятия) на отклонение должно быть адекватным размера отклонений и причин их возникновения.
Если отклонения незначительные, менеджер их может игнорировать, то есть не исследовать причин этих отклонений.
Значительный размер отклонений требует более детального изучения их причин с помощью дополнительной информации.
Причинами отклонения от бюджета могут быть:
Ошибки и просчеты в процессе составления соответствующих бюджетов;
Неправильное определение функций затрат и доходов и калькулирования производственной себестоимости и себестоимости реализации;
Вследствие неэффективной деятельности и действий персонала;
Изменения спроса;
Колебания цен на производственные запасы;
Колебания цен на сельскохозяйственную продукцию, производимую предприятием;
Невыполнение договоров покупателями и подрядчиками. В случае наличия значительных отклонений в зависимости от их возможных причин принятия таких решений:
Корректировка или пересмотр бюджета, если результаты контроля свидетельствуют, что выполнять их дальше нецелесообразно;
Внесение соответствующих коррективов в действия структурных подразделений для обеспечения достижения запланированных мер по предпринимательской деятельности;
Усиление функций материального и морального стимулирования работников, задействованных в предпринимательской деятельности.
Отчет об исполнении бюджета обеспечивает обратную связь, привлекая внимание руководителей структурных подразделений и специалистов к значительным отклонениям от ожидаемых результатов, что, в свою очередь, дает возможность осуществлять управление отклонениями.
Бюджетный контроль дополняется детальным анализом исполнения бюджетов и финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Направления анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится по следующим блокам (направлениям):
Факторный анализ с применением метода цепных подстановок;
Структурный анализ активов и пассивов и расчет балансовых предложений;
Анализ текущего финансового состояния предприятия;
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия;
Анализ рентабельности.
Факторный анализ исполнения бюджетов
Процесс контроля исполнения бюджета осуществляют с помощью метода цепных подстановок. Суть этого метода заключается в определении влияния факторов на изменение результативного показателя соответствующего бюджета путем последовательной замены бюджетной величины каждого фактора в объеме изучаемого показателя и его фактической величиной указанной в Отчете об исполнении бюджета. Каждая подстановка связана с отдельным расчетом: чем больше показателей в расчетной формуле, тем больше и расчетов.
С этой целью рассчитывается ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, двух, трех и более факторов, предполагая, что все другие факторы соответствующего бюджета остаются неизменными.
Степень влияния того или иного фактора определяется вычитанием: из второго расчета первого, из третьего-второго и т.д. В первом расчете все величины, указанные в соответствующем бюджете (или базисные), в последнем фактические (или отчетные), а все промежуточные расчеты - условные. Количество расчетов результативных показателей должно соответствовать определенному правилу: общее их количество должно быть на единицу больше числа факторов, а количество условных результативных показателей всегда на единицу меньше численности факторов. То есть, если определяется влияние двух факторов, то необходимо рассчитать три результативных показатели: бюджетный, фактический и условный. Если требуется определить влияние трех факторов, то в этом случае рассчитываются уже четыре результативных показатели, из которых два условных.
Схематично порядок определения результативных показателей для чотирьохфакторної модели отражено в таблице 3.1.
Таблица 3.1. в
Метод применения цепных подстановок рассмотрим на примере трьохфакторної модели валового сбора зерна по группе однородных культур (выполнения бюджета реализации сельскохозяйственной продукции), формируется под воздействием:
а) размера посевной площади, га:
б) структуры посевных площадей, %;
в) урожайности отдельных культур, ц/га.
Факторную модель валового сбора зерна по группе однородных культур можно представить в таком виде:
ВЗ - валовой сбор по группе однородных культур; £ - размер посевной площади по группам культур; ПВіБ - удельный вес каждой отдельной культуры в общей площади посевов;
У/ - урожайность отдельной культуры; и - отдельная культура.
По данным таблицы 3.2 расчет проводится согласно установленной схемы, для чего сначала необходимо определить дополнительно к бюджетному и фактического валового сбора две условные показатели (на единицу меньше количества факторов) валового сбора, а именно:
Валовой сбор при фактической площади, бюджетной структуре посевных площадей и бюджетной урожайности зерновых культур. Валовой сбор определяется по формуле:
Валовой сбор при фактической площади, фактической структуре посевных площадей и бюджетной урожайности зерновых культур. Валовой сбор определяется по формуле:
Общее отклонение фактического валового сбора от валового сбора, предусмотренного бюджетом реализации и бюджетом производства, определяется путем сравнения. В нашем примере это отклонение составляет;
В процессе дальнейшего анализа абстрагируемся от влияния всех факторов, кроме тех, что изучаются на данный момент; и получим отклонение валового сбора за счет изменения:
а) размера посевной площади:
б) структуры посевной площади:
в) урожайности отдельных культур:
Проверяется правильность расчетов:
Финансовый результат исполнения бюджета (прибыль или убыток) формируется под воздействием:
а) себестоимости продукции, грн;
б) цены реализации продукции, грн;
в) объема реализации продукции, тыс. грн.
Факторную модель размера финансового результата от реализации сельскохозяйственной продукции растениеводства можно представить в таком виде:
Фр - финансовый результат по реализации продукции растениеводства;
Пи - количество реализованной продукции отдельных культур;
Эти ~ цена реализации продукции отдельных культур;
Си - производственная себестоимость продукции отдельных культур;
/ - отдельная продукция.
Расчет производится по данным таблицы 3.3 по методике, приведенной при определении влияния отдельных факторов на валовой сбор зерна, а именно, дополнительно определяется до бюджетного и фактического финансового результата от реализации сельскохозяйственной продукции растениеводства несколько условных показателей:
Финансовый результат при фактическом объеме реализации, фактической реализационной цене и бюджетному производственной себестоимости. Финансовый результат определяется по формуле:
Финансовый результат при фактическом объеме реализации, бюджетной реализационной цене и бюджетному производственной себестоимости по формуле:
Финансовый результат при бюджетном объеме реализации, фактической реализационной цене и фактической производственной себестоимости по формуле:
реализации сельскохозяйственной продукции
Общее отклонение фактических финансовых результатов от финансовых результатов, предусмотренных бюджетом, определяется путем сравнения. Это отклонение составляет:
Отклонение произошло за счет изменения:
Анализ выполнения бюджета реализации сельскохозяйственной продукции и/или дополнительных биологических активов приведен в таблице 3.3.
Таблица 3.3. в
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное Агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Новосибирский государственный технический университет
ФАКУЛЬТЕТ БИЗНЕСА
Кафедра: ФИНАНСЫ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА
Дисциплина: КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
На тему: Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета
Вариант № 01
Исполнитель
Щукина Галина Сергеевна
Новосибирск 2014
1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
3. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета (план-факт анализ).
Бюджетирование является основным направлением для оперативного планирования и финансового анализа в организации и относится к числу наиболее сложных и ответственных функций менеджмента.
У компании, которая хочет преуспеть в конкурентной борьбе, должен быть план стратегического развития. Успешные компании создают такой план не на основе статистических данных и их проекции на будущее, а базируясь на видении того, какой должна стать компания через определенное время. И только после этого они решают, что следует сделать сегодня, чтобы оказаться в намеченной точке завтра.
В процессе достижения поставленных целей возможны отклонения от заданного маршрута, поэтому на каждом «повороте» предприятию приходится просчитывать различные варианты своих дальнейших действий. Инструментом для таких расчетов и является бюджетирование.
В самом общем случае бюджет организации - это финансовый план, т.е. запланированное на будущее финансовое состояние, выраженное в цифрах, или же количественно определенное выражение результатов маркетинговых исследований и производственных планов на определенный период: бюджетирование планирование финансовый бюджет
ь по использованию капитальных, товарно-материальных, финансовых ресурсов;
ь по привлечению источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности;
ь по доходам и расходам;
ь по движению денежных средств;
ь по инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).
В широком смысле бюджетирование понимается как система тотального планирования и контроля целей, планирование потенциала, мероприятий и ресурсов, необходимых для их достижения.
Необходимо различать понятия «бюджет» и «бюджетирование». Бюджет - это план на определенный период в количественных (обычно денежных) показателях, составленный с целью эффективного достижения стратегических ориентиров. Бюджетирование - это непрерывная процедура составления и исполнения бюджетов .
Бюджет организации разрабатывается на определенный временный интервал, который называется бюджетным периодом. Одновременно в организации может составляться несколько бюджетов, которые различаются по продолжительности бюджетного периода. Для сопоставления и анализа данных разных периодов процесс бюджетирования должен быть постоянным и непрерывным. Сами периоды должны быть одинаковыми и утверждены заранее: неделя, декада, месяц, квартал, год.
Вся процедура бюджетирования должна быть организована таким образом, чтобы на последнем этапе руководство получало три основные бюджетные формы:
ь бюджет доходов и расходов;
ь бюджет движения денежных средств;
ь прогнозный баланс .
Некоторые предприятия считают достаточным составление только одного бюджета: доходов и расходов или движения денежных средств. Однако для эффективного планирования деятельности компании на выходе целесообразно получать все три бюджетные формы. Бюджетом доходов и расходов определяется экономическая эффективность предприятия, в бюджете движения денежных средств непосредственно планируют финансовые потоки, а прогнозный баланс отражает экономический потенциал и финансовое состояние предприятия. Вряд ли финансовым директорам нужно объяснять, что при отсутствии хотя бы одного из трех бюджетов картина планирования будет неполной.
Бюджетирование включает в себя несколько стадий: 0-я (подготовительная) - анализ «план-факт» исполнения бюджета прошлого периода; 1-я - составление сводного бюджета отчетного периода; 2-я - контроль исполнения сводного бюджета отчетного периода; 3-я - анализ «план-факт» исполнения бюджета отчетного периода; 1-я - составление сводного бюджета следующего периода. Это и есть бюджетный цикл - период времени от составления сводного бюджета до завершения анализа «план-факт» исполнения сводного бюджета .
Основной задачей бюджетирования является получение своевременной и полной информации, необходимой:
ь для управления денежными средствами;
ь для рассмотрения альтернативных финансовых стратегий;
ь для формирования учетной политики организации;
ь для оптимизации затрат и прибыли организации;
ь для постановки плановых целей;
ь для мотивации руководителей на местах на достижение целей организации.
Бюджетировнаие охватывает все сферы деятельности организации: производство, реализацию продукции, деятельность вспомогательных подразделений, управление финансовыми потоками; включает в себя текущий сбор и обработку информации для принятия управленческих решений. Таким образом, бюджетирование является эффективной технологией управления бизнесом.
Заключительной стадией бюджетного цикла является анализ исполнения сводного бюджета (анализ «план-факт»). Анализ исполнения сводного бюджета представляет собой последовательный комплекс работ по сравнению плановых и фактических данных, представленных в формах операционного, инвестиционного и финансового бюджета.
Сравнение как один из приемов экономического анализа, основывается на сопоставление изучаемых плановых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня показателей от планового. Для изучения структуры экономических явлений используется вертикальный сравнительный анализ.
Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:
ь единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;
ь единство периодов времени, за которые производится сравнение;
ь сопоставимость условий производства;
ь сопоставимость методики исчисления показателей.
Проведение анализа «план-факт» имеет две основные цели: плановую и контрольно-стимулирующую. Плановая функция анализа заключается в том, что на основе полученных выводов вносятся корректировки в хозяйственную стратегию и тактику предприятия и разрабатывается бюджет на следующий период. Контрольно-стимулирующая функция анализа исполнения бюджета осуществляется путем отклонений фактических показателей от плановых в разрезе структурных подразделений предприятия и их руководителей .
Анализ исполнения сводного бюджета проводится в три этапа:
общее изучение; анализ; синтез .
На первом этапе идет изучение отклонений затрат, выручки и финансовых результатов на основе сравнения плановых и фактических данных сводного бюджета. На втором этапе происходит анализ исполнения операционного, инвестиционного и финансового бюджетов. На заключительном этапе - этапе синтеза происходит установление количественных функциональных зависимостей между различными операционными бюджетами, составляющими сводный бюджет, что позволяет сделать выводы о выполнении сводного бюджета предприятия в целом. Эти выводы составляют так называемый SWOT-анализ (анализ «слабых» и «сильных» сторон деятельности предприятия за прошедший бюджетный период). Анализ «сильных» и «слабых» мест является основой разработки бюджета следующего периода.
На практике, бюджетное планирование заключено в жесткие рамки при выборе способов достижения оптимальных (нормативных) показателей финансового состояния. Определенные ограничения «задаются» технологической динамикой производственного и финансового цикла предприятия. Например, компания не может работать совсем без складских запасов сырья и материалов или «заделов» незавершенного производства, или текущего остатка денежных средств на расчетном счете, или без наличия кредиторской задолженности по текущим поставкам материалов. Наличие последовательных стадий кругооборота капитала, обусловливаемое отраслевой и индивидуальной спецификой предприятия, уже определяет минимальный уровень «промежуточных» активов и обязательств (оборотных средств и текущих пассивов) .
После детального факторного анализа отклонений сводного бюджета предприятия выполняется заключительный этап анализа, на котором формулируются управленческие выводы по итогам исполнения, определяются приоритеты и коррективы хозяйственной политики предприятия, вводимые в бюджет следующего периода. Оценивается деятельность отдельных подразделений (центров ответственности) предприятия в соответствии с установленными показателями и выполняется расчет их премиального фонда по итогам прошедшего бюджетного периода.
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
ЗАДАНИЕ 1
1. На основе имеющихся данных баланса необходимо провести анализ финансового состояния предприятия.
2. Выявить основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пре д ложить политику их решения в краткосрочном периоде (разработать основные элементы краткосрочной финансовой политики.) .
3. На базе диагностированных проблем и предложенных способов их решения составить пр о гнозный баланс предприятия .
Финансовая отчетность организации является предметом изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений. Наиболее часто источниками финансового анализа являются данные годовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 и «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2.
Обычно выделяют три блока задач финансового анализа:
· Предварительная оценка финансового состояния предприятия;
· анализ ликвидности баланса предприятия;
· анализ платежеспособности предприятия;
· анализ финансовой устойчивости предприятия.
На основании данных бухгалтерской отчетности ОАО «Синар» проведем анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В финансовом анализе широко используется метод вертикального и горизонтального анализа на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.
Горизонтальный анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения). Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.
Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
В таблице №1 и №2 представлены результаты горизонтального анализа компании ОАО «Синар».
Проведенный анализ показал, что оборотные активы преобладают над внеоборотными активами. Их доля на конец 2012 года составила более 80%, основную часть в оборотных активах составляют запасы и дебиторская задолженность, что характерно для объекта исследования.
Общая стоимость имущества организации увеличилась за 2012 г. по сравнению с 2011 г. более чем на 20%. Данный рост произошел за счет обновления основных средств, внедрения новой технологии производства и использования высокотехнологичных материалов для производства продукции.
За исследуемый период внеоборотные активы организации увеличились примерно на 30 %.В составе внеоборотных активов наибольшим приростом отличились основные средства, так в 2012 году их стоимость возросла на 15%.
Увеличение финансовых вложений более чем на 172%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние организации. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, поскольку приносит организации доход.
За 2012 г. стоимость мобильного имущества возросла на 21%. Прирост оборотных активов обусловлен увеличением запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 28%. Данный рост стоимости запасов связан с переходом к использованию высокотехнологичных материалов. По состоянию на конец 2012 г. их удельный вес составил более 50%.
В 2012 г. сумма дебиторской задолженности возросла примерно на 10%, что свидетельствует о росте продаж готовой продукции.
Проведенный анализ источников финансирования ОАО «Синар» показал, что собственный капитал преобладает над заемным, что характеризует организацию как финансово устойчивую. На протяжении всего периода исследования выявлен рост собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли, так за 2012 год было реинвестированной нераспределенной прибыли на 32% больше, чем в 2011г. Руководство организации при распределении чистой прибыли на общем собрании акционеров установила размер дивидендов на 1 акцию в размере 0,008 руб., что позволило направить большую часть полученной прибыли на развитие организации.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами, однако, доля долгосрочных источников финансирования незначительна и составляет примерно 1% от всех источников.
Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и прочими обязательствами.
В 2012 г. отмечена тенденция роста заемного капитала за счет возникновения прочих краткосрочных обязательств.
Рассмотрим структуру активов и пассивов организации, представив баланс в виде относительных показателей (вертикальный анализ). Результаты вертикального анализа баланса представлены в таблице 3.
На основании данных таблицы 3 можно сказать, что доля основных средств уменьшается - 14,43% на конец 2012г., на конец 2010г. их доля составила 15,5%. За рассматриваемый период произошло изменения структуры активов организации: доля оборотных активов в общей стоимости имущества уменьшилась на 1,85 п.п. Следовательно, доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества увеличилась на ту же величину.
В целом запасы в структуре активов варьируются на одном уровне, при этом в 2012г. их доля увеличилась почти на 2%.
Анализируя изменения структуры пассивов организации, можно сказать, что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 2,8 п.п.; при этом нераспределенная прибыль так же увеличилась на 9,59 п.п., что говорит о стабильности предприятия и об отсутствии убытков.
Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса компании ОАО «Синар»
Наименование показателя |
Значение показателя, тыс.руб. |
Структура, % |
|||||
Основные средства |
|||||||
Оборотные активы |
|||||||
Нераспределенная прибыль |
|||||||
Краткосрочные обязательства |
Анализ ликвидности
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
В таблице 4 представлена группировка активов и пассивов по степени ликвидности 2010 - 2012 гг.
А1 - денежные средства и краткосроч. фин. вложения
А2 - быстро реализуемые активы
А3 - медленно реализуемые активы
А4 - трудно реализуемые активы
П1 - наиболее срочные обязательства
П2 - краткосрочные активы
П3 - долгосрочные активы
П4 - постоянные пассивы или устойчивые
Анализ ликвидности показал, что у ОАО «Синар» существуют небольшие проблемы с наиболее ликвидными статьями баланса, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, реализуя свои текущие активы, не достаточно велика.
Баланс ООО «Синар» абсолютно ликвидным не является, т.к. сопоставление наиболее ликвидных активов свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). У организации наблюдается излишек средств по трем последним группам, организация испытывает недостаток лишь в абсолютно ликвидных активах.
По первой группе. На конец 2011г. у организации не хватало 173849 тыс. руб. наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства на 17,6%. На конец 2012г. показатели составили 127 144 тыс. руб. и 23,6%. Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У нее недостаточны наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств. Но при этом уровень платежеспособности организации значительно повысилась.
По второй группе неравенств в обоих периодах условие (А2>П2) выполнено, это свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособна в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
По третьей группе в обоих периодах условие (А3>П3) выполнено. Медленно реализуемые активы превышают долгосрочных обязательств. Это означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после составления баланса.
По четвертой группе в обоих периодах постоянные пассивы больше внеоборотных активов, т.е. условия (А4<П4) соблюдается, что свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности организации.
Анализ платежеспособности
Более глубокая оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
Коэффициент быстрой ликвидности , или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности для ОАО « Синар»
Показатели |
Изменения 2011г.- 2010г. |
Изменения 2012г.- 2011г. |
Изменения 2012г.- 2010г. |
Рекомен-дуемое значение |
||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
||||||||
Коэффициент критической ликвидности |
||||||||
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) |
||||||||
Коэффициент общей ликвидности |
||||||||
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
||||||||
Степень общей платежеспособности |
Проведенный анализ ликвидности ОАО «Синар» показывает, что организация является ликвидной. В исследуемом периоде коэффициенты ликвидности несколько снизились, но не смотря на это данные показатели находятся на рекомендуемом значении.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в 2012 г. по сравнению с 2011 г. до 13%, т.е. организация может погасить 13% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и ценных бумаг организации.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства покрываются почти на 80% за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период снизился на 0,17 пункта, достигнув к концу 2012 г. 1,73 пункта. Организация полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.
Также характеристика показателей рентабельности, а также порядок их расчета представлены в табл. № 6
Таблица № 6 - Система показателей рентабельности
Показатель |
Алгоритм расчета |
Условные обозначения |
Экономическая интерпретация |
|
1. Рентабельность активов |
R А k = Р / А k |
R А k - рентабельность активов;Р - прибыль до налогообложения (стр.2300); А k - средняя величина активов (0,5 (стр.1600 НГ + 1600 КГ) |
Характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. Является обобщающей количественной характеристикой рентабельности деятельности предприятия |
|
R F - рентабельность основных фондов; F - среднегодовая стоимость основных средств (0,5 (стр.1130 НГ + 1130 КГ) ф.1) |
Характеризует эффективность использования основных производственных фондов. Количественно выражает размер прибыли, полученной с одного рубля, вложенного в осн.ср. |
|||
R Е - рентабельность оборотных средств; E - среднегодовая стоимость оборотных средств (0,5 (стр1200 НГ + 1200 КГ) |
Характеризует размер прибыли, полученной с одного рубля, вложенного в оборотные средства |
|||
R (F+E) = Р / (F + Е) |
R (F + E) - рентабельность производственных фондов |
Характеризует размер прибыли, полученный с одного рубля, авансированного в производственные фонды |
||
R СК = Р ч / С К |
R СК рентабельность собственного капитала; Р ч - чистая прибыль (стр.2400); С К - средняя величина источников собственных средств (0,5 (стр.1300 КГ) ф.1) |
Характеризует размер чистой прибыли, полученный с одного рубля собственных средств, авансированных в активы |
||
Рентабельность продаж |
||||
1. Рентабельность продаж |
R N - рентабельность продаж; P N - прибыль от продаж (стр.2200); N - выручка от продаж (стр.2110) |
Характеризует размер прибыли от продаж, приходящейся на один рубль выручки от продаж |
||
R SN = P N / S N |
R SN - рентабельность производства; S N - себестоимость реализованной продукции (стр.2120) |
Характеризует размер прибыли, полученный на каждый рубль затрат в себестоимость реализованной продукции |
||
R S - рентабельность совокупных затрат; S - совокупные затраты (стр.2120 + 1600 + 2220) |
Характеризует эффективность совокупных затрат, осуществленных в процессе операционной деятельности |
|||
P ч - чистая прибыль (стр.2400) |
Характеризует размер чистой прибыли, приходящейся на один рубль выручки от продаж |
При расчетах показателей рентабельности могут использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль (по данным формы «Отчет о финансовых результатах»).
Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности представлен в табл. 7
Таблица 7 - Оценка рентабельности деятельности ОА О «Синар».
Показатели |
Изменения |
|||
Рентабельность активов (капитала) |
||||
1. Рентабельность активов |
||||
2. Рентабельность основных фондов |
||||
3. Рентабельность оборотных средств |
||||
4. Рентабельность производственных фондов |
||||
5. Рентабельность собственного капитала |
||||
Рентабельность продаж |
||||
1. Рентабельность продаж |
||||
2. Рентабельность производства (основной деятельности) |
||||
3. Рентабельность совокупных затрат |
||||
4. Рентабельность продаж по чистой прибыли |
Проведенный анализ рентабельности деятельности ОАО «Синар», позволяется сделать вывод о том, что почти все показатели снизились. Наибольшее снижение произошло по рентабельности основных фондов примерно на 20% по сравнению с 2011годом, в результате увеличение основных средств на 15872 тыс.руб. Рентабельность производства уменьшилась в 2 раза и составляет 11%. Снижение рентабельности связано с падением прибыли, так как в отчетном периоде затраты увеличивались быстрее, чем росли доходы. Как отмечалось ранее в отчетном году руководство осуществило ряд мероприятий направленных на развитие деятельности, что делает их оправданными, а снижение рентабельности - временным.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости компании «Синар» представлен в табл. № 8.
Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.
Общий уровень финансовой устойчивости организации характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:
Коэффициент автономии (Кавт.).
где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1600 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Показывает, какая часть имущества финансируется за счёт собственных средств. Может зависеть от отрасли, в которой функционирует организация (Рекомендуемое значение >0,5).
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.).
где стр. 1300, стр. 1530,стр.1400, стр. 1600 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Показывает, какая часть имущества финансируется за счёт устойчивых пассивов(Рекомендуемое значение>0,8).
Коэффициент финансового рычага (К фин.рычага).
где стр. 1400, стр. 1500 стр. 1530, стр.1300, - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Показывает, сколько рублей заёмных средств было привлечено на каждый рубль собственных средств (Рекомендуемое значение <1).
Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) (К долга).
где стр. 1400, стр. 1500, стр. 1530, стр.1700 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Характеризует долю заемных средств в общей сумме источников (Рекомендуемое значение <0,5).
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км).
где стр. 1300, стр. 1530, стр.1400, стр.1100, стр. 1300, стр.1530 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, т.е. вложенной в оборотные активы (Рекомендуемое значение 0,2-0,5).
Индекс постоянного актива (К индекса).
где стр. 1100, стр. 1300, стр. 1530 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках (Рекомендуемое значение < 1).
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Коб.обор.ак.).
где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1400, стр.1100, стр.1200 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников (Рекомендуемое значение >0,1).
(К об.зап.).
где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1400, стр.1100, стр.1210 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.
Показывает достаточность собственных средств для покрытия запасов (Рекомендуемое значение 0,6-0,8).
Расчет данных показателей представлен в табл.8
Таблица 8 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Синар» в 2010-2012гг. (на конец отчетного периода)
Показатели |
Изменения 2011-2010 гг. |
Изменения 2012-2011 гг. |
Изменения 2012-2010 гг. |
|||||
Коэффициент автономии |
||||||||
Коэффициент финансовой устойчивости |
||||||||
Коэффициент финансового рычага |
||||||||
Коэффициент долга. |
||||||||
Коэффициент маневренности собственного капитала |
||||||||
Индекс постоянного актива |
||||||||
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками. |
||||||||
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками |
Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО «Синар» показали, что организация является устойчивой, однако, в динамике наблюдается незначительное ухудшение положения. Так за исследуемый период коэффициент автономии снизился на 0,04 пункта, и составил 0,64. Снижение в 2012 году произошло за счет появления в источниках финансирования прочих краткосрочных обязательств.
Коэффициент финансовой устойчивости фактически равен коэффициенту автономии, что свидетельствует о том, что руководство ОАО «Синар» практически не вовлекает в свою деятельность долгосрочные заемные источники финансирования.
Коэффициент маневренности собственного капитала превышает уровень рекомендуемого значения, хотя и снизился на 0,02 пункта. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояния организации, а также свидетельствует о том, что организации достаточно гибко использует собственные средства.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками, снизился на 0,05 пункта, но он соответствует установленным нормам. В 2012 г. Значение коэффициента составило 0,58 пункта и это говорит о том, что у организации есть собственные средства для финансирования текущей деятельности.
Прогнозный баланс
Прогнозная финансовая отчетность составляется на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовых деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Прогнозный баланс - это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода.
Руководство ОАО «Синар» озвучило следующие ключевые стратегические планы по развитию организации до 2014г.
1. Руководство организации планирует расширение географии. С этой целью в 2013 - 2014 гг. планируется открыть ряд новых магазинов в новосибирской области и соседних областях.
2. Организация планирует внедрить дополнительный автоматический раскройный комплекс для расширения ассортимента продукции и увеличения объемов производства.
В планах организации указано, что реализация указанных мероприятий приведет к росту постоянных расходов, однако, на наш взгляд, при таком развитии организации данные дополнительные затраты принесут быстрый положительный эффект.
На основании данных проведем прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс, которые представлены в таблицах №9 и №10.
Таблица 9 -Прогнозный отчет о финансовых результатах.
Показатели |
Отчетный период |
Прогнозный период |
Изменение (+;-) |
|
1. Выручка от продаж (S ) |
||||
2. Затраты переменные (C var ) |
||||
3. Маржинальная прибыль (P mar ) |
||||
4. Затраты постоянные (C const ) |
||||
5. Прибыль от продаж (P gs ) |
||||
6. Сальдо прочих доходов и расходов |
||||
7. Операционная прибыль (P it ) |
||||
8. Налоги и обязательные платежи, в т.ч.банковские проценты |
||||
9. Прибыль чистая (P n ) |
Таблица 10 -Прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс
Наименование показателя |
Отчетный год |
Изменение (+;-) |
||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Итого по разделу I |
||||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы, в т.ч.: |
||||
НДС по приобретенным ценностям |
||||
Дебиторская задолженность, в т.ч.: |
||||
Финансовые вложения |
||||
Денежные средства и их эквиваленты |
||||
Итого по разделу II |
||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
||||
Переоценка внеоборотных активов |
||||
Добавочный капитал (без переоценки) |
||||
Резервный капитал |
||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
||||
Итого по разделу III |
||||
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАЕЛЬСТВА Итого по разделу IV |
||||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства |
||||
Кредиторская задолженность, в т.ч.: |
||||
Доходы будущих периодов |
||||
Оценочные обязательства |
||||
Прочие обязательства |
||||
Итого по разделу V |
||||
ЗАДАНИЕ 2
Исходные данные. Имее тся следующая информация, взятая из баланса организации:
Таблица 1. Данные об организации.
Показатель |
||
Дебиторская задолженность |
||
Денежные средства |
||
Долгосрочная задолженность |
||
Запасы готовой продукции |
||
Запасы сырья и материалов |
||
Кредиторская задолженность |
||
Незавершенное производство |
||
Основные средства |
||
Прочие оборотные активы |
||
Уставный капитал |
Требуется:
1. Составить баланс;
3. Вычислить текущие финансовые потребности;
В таблице представлен баланс.
Актив |
Пассив |
|||
Основные средства |
Уставный капитал |
|||
Незавершенное производство |
Долгосрочная задолженность |
|||
Запасы сырья и материалов |
Краткосрочная банковская задолженность |
|||
Запасы готовой продукции |
Кредиторская задолженность |
|||
Дебиторская задолженность |
||||
Краткосрочные финансовые вложения |
||||
Денежные средства |
||||
Прочие оборотные активы |
||||
БАЛАНС |
БАЛАНС |
Собственные оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.
СОС = 3500 - 2200 = 1300 тыс. руб.
Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.
Текущие финансовые потребности (ТФП) - это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью.
ТФП = (3500 - 200) - 1200 = 2100 тыс. руб.
Дефицита денежных средств нет.
ЗАДАНИЕ 3
Вариант 1:
30% клиентов произведут оплату на 10-й день,
50% - на 40-й день,
20% - на 70-й день.
Выручка от реализации по вариантам показана в таблице:
Составим ведомость непогашенных остатков дебиторской задолженности и поступления денежных средств с января по июнь.
Выручка от реализации, тыс.руб. |
поступление ДС |
остаток ДЗ |
||||||||||||||
3 0 |
7 0 |
|||||||||||||||
1 10 |
16 0 |
|||||||||||||||
27 0 |
||||||||||||||||
ИТОГО |
1 200 |
1 00 |
Проверка:
ЗАДАНИЕ 4
Задание и исходные данные. По исходным данным, представленным в таблице 4.1 рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов (ПОЦ, ПОЦ и ПФЦ соответственно), а также оборачиваемость и рентабельность всех видов оборотных активов. Результаты оформить в таблицу 4.2 и сделать выводы.
Таблица 4.1 - Исходные данные для расчета показателей.
Показатели |
|||
Материалы |
|||
Готовая продукция |
|||
Денежные средства |
|||
Дебиторская задолженность |
|||
Кредиторская задолженность |
|||
Выручка от реализации продукции |
|||
Себестоимость |
Таблица 4.2. Расчет показателей, используемых в управлении оборотными активами.
Рассчитаем рентабельность оборотных активов:
Подобные документы
дипломная работа , добавлен 19.11.2015
Бюджетирование как основа организации финансов предприятия, его особенности, задачи, основные функции, достоинства и недостатки. Цели и принципы бюджетного планирования. Методика и анализ этапов процесса бюджетирования. Контроль исполнения бюджета.
контрольная работа , добавлен 14.02.2011
Понятие, сущность и виды бюджета, его задачи и функции. Особенности бюджетного процесса в промышленности. Технология составления сводного бюджета промышленного предприятия. Система контроля за формированием и использованием сводного бюджета организации.
курсовая работа , добавлен 01.04.2013
Сущность и принципы бюджетирования, этапы постановки данной системы в организации. Утверждение сводного бюджета коммерческой организации. Направления бюджетирования производственной деятельности. Основные подходы к формированию систем бюджетирования.
курсовая работа , добавлен 26.03.2011
Изучение целей, задач и методов финансового планирования. Характеристика видов и форм бюджета организаций. Анализ понятия финансовой устойчивости предприятия. Автоматизация финансового планирования и бюджетирования. Требования к компьютерным программам.
реферат , добавлен 12.10.2013
Основы бюджетирования и его место в системе финансового управления предприятием. Анализ порядка и методики процесса формирования бюджета, основных взаимосвязей. Материальное стимулирование и информационные технологии в реализации процесса бюджетирования.
дипломная работа , добавлен 24.11.2010
Цели и задачи бюджетирования, особенности осуществления этого процесса. Состав операционных и финансовых бюджетов. Исходные данные для планирования бюджетов предприятия, их составление. Контроль выполнения бюджета организации и анализ отклонений.
контрольная работа , добавлен 25.06.2011
Изучение сущности, целей и задач бюджетирования, которое представляет собой процесс составления и исполнения бюджета - документа, содержащего инструкции по формированию, распределению и расходованию ограниченных ресурсов организации. Бюджетный контроль.
курсовая работа , добавлен 04.06.2010
Необходимость и содержание финансового планирования и бюджетирования: процесс разработки финансового плана и бюджета, особенности организации. Проблемы бюджетирования на корпорациях в Республике Казахстан, тенденции и перспективы совершенствования.
курсовая работа , добавлен 23.04.2011
Понятие бюджетирования, его цели и роль, основные функции. Виды бюджетного планирования. Этапы бюджетного процесса предприятия. Контроль исполнения бюджетов и анализ отклонений. Темп экономического роста и уровень самофинансирования акционерного общества.
Контроль исполнения бюджета - одна из важнейших функций бюджетирования . Сам по себе план или бюджет является лишь инструментом управления. Однако управлять им можно только тогда, когда на предприятии созданы механизмы, контролирующие выполнение планов. Поэтому очень важно во время бюджетного периода регулярно (неделя, месяц, квартал) отслеживать фактическое выполнение финансовых планов, анализировать ситуации, когда планы не исполняются, и потом, опираясь на полученные выводы, принимать своевременные решения. Контроль бюджета, анализ того, как выполняются планы, представляет собой оценку эффективности планирования и реакцию на него.
План-фактный анализ актуален для большинства финансовых бюджетов , а если необходимо более детальное изучение причин отклонений от плана, он подойдет и для отдельных операционных и функциональных бюджетов. Он выполняется в масштабе всей компании, либо для отдельных центров финансовой активности, проектов или направлений деятельности (это позволит узнать, какой именно даёт отрицательные или положительные отклонения). Так или иначе, выбор его объекта остается за каждой определенной организацией и обосновывается задачами, которые ставит руководство организации.
Во многих компаниях большую роль играет бюджетный комитет. Он контролирует соответствие плановым бюджетным показателям центрами финансовой ответственности и осуществляет управление политикой компании в сфере инвестиций, вырабатывает стратегию финансового планирования. Как правило, непосредственное участие в таких комитетах принимают топ-менеджеры компании (функциональные директора и руководители бизнес-единиц), контролирующие бюджетный процесс, что позволяет эффективно и быстро принимать согласованные решения по изменениям в финансовых планах, выработке рекомендации по исправлению финансовой ситуации в организации или отдельном центре финансовой ответственности.
Бюджетные и фактические цифры должны приводиться в одних и тех же аналитических разрезах, с одной и той же периодичностью, чтобы их сопоставление всегда было корректным. Отклонения в анализируемых данных помогают сделать выводы об эффективности или неэффективности компании как в целом, так и в её отдельных структурах. Если такие отклонения есть и они велики, то используется корректировка или актуализация бюджетов.
Итоги план-фактного анализа исполнения бюджета применяются и для расчетов бюджетов на другие периоды.
Правильно выполняемый данный вид анализа исполнения бюджетов поможет повысить точность бюджетирования , а также укрепить финансово-экономическое положение компании. Это происходит благодаря тому, что он исследует не только сами причины отклонений, но и предлагает стратегию исправления ситуации.
Контроль исполнения бюджетов, формирования отчетов, позволяющих зафиксировать отклонения между плановыми и фактическими данными, описание причин этих отклонений, выполнение корректировки и актуализации целесообразно проводить с помощью автоматизированной системы. Это позволит оперативно получать информацию в тех же аналитических разрезах, в которых сформирован финансовый план, консолидировать данные , автоматически рассчитывать отклонения фактических показателей от запланированных, фиксировать их причины и своевременно принимать решения по устранению нежелательных для бизнеса ситуаций.
Система БИТ.ФИНАНС содержит набор механизмов, позволяющих не только формировать бюджеты любых видов и уровней, но и эффективно контролировать исполнение финансового плана компании.
Попробовать программу БЕСПЛАТНО
В состав этих механизмов входят отчеты для проведения план-фактного разбора с детализацией и группировкой по любым аналитическим разрезам:
- план-фактный анализ универсальный;
- план-фактный анализ;
- план-фактный анализ по бюджету (остатки по счетам).
Два последних вида отчетов предназначены для сравнения и анализа плановых (в соответствии с бюджетом) и фактических (в соответствии с реальными хозяйственными операциями) данных. Отчет показывает абсолютные и относительные отклонения между этими показателями.
Для сравнения нескольких сценариев с одним «эталонным» сценарием (например, сравнение нескольких плановых сценариев с фактическим сценарием) используется отчет «План-фактный анализ универсальный». Также в отчете предусмотрен специальный режим «Сравнение данных разных лет», который позволяет сравнивать между собой данные разных бюджетных периодов, например, плановые данные прошлого периода с фактическими данными текущего года, или фактические данные за несколько лет.
Так же в систему БИТ.ФИНАНС включен отчет «Сценарное прогнозирование», который позволяет проанализировать ожидаемое исполнение бюджета до окончания бюджетного периода, с учетом уже полученных фактических данных.
Кроме того, система БИТ.ФИНАНС содержит документ «Протокол расхождений бюджета», с помощью которого можно не только получить плановые, фактические данные и отклонения между ними, но также и зафиксировать причины наиболее существенных отклонений. Документ проходит согласование ответственными лицами компании и имеет печатную форму для предоставления результатов план-фактного анализа руководству.
Когда найдены серьезные отклонения при анализе исполнения бюджета, либо обнаружены ошибки, допущенные при его составлении, может потребоваться корректировка плановых данных. Для этого в системе БИТ.ФИНАНС предусмотрен документ «Корректировка бюджета». Документ позволяет изменить сумму бюджета и перенести ее на другую статью, ЦФО, проект или любую другую аналитику бюджетирования.
После получения фактических данных, например, за первое полугодие текущего года, может возникнуть необходимость актуализировать годовой финансовый план с распределением отклонений между планом и фактом на оставшийся плановый период. Для актуализации утвержденных бюджетов компании после получения фактических данных в системе БИТ.ФИНАНС предназначен документ «Актуализация бюджета».
Возможны разные способы актуализации: равномерное или пропорциональное распределение отклонений на плановые данные, ручная корректировка и актуализация по произвольному профилю с установкой коэффициента распределения отклонений для каждого периода.
В отличие от корректировки бюджета, при актуализации в системе БИТ.ФИНАНС скорректированные плановые данные записываются на новый сценарий. Таким образом, в системе остается первоначальный утвержденный финансовый план и появляется новый сценарий с актуализированными данными. На каждом этапе бюджетного периода можно сравнивать не только плановые и фактические данные, но и утвержденный и актуализированный бюджеты.
Способов и методик анализа исполнения бюджета достаточно много. Могут сравниваться абсолютные (рубли, другая валюта, товарные единицы) и относительные (коэффициенты, проценты) показатели. Отклонения вычисляются между показателями, запланированными на конкретный период, и по отношению к какому-либо базовому периоду. Определяется и анализироваться удельный вес отдельных статей в конечном показателе, проводиться сравнительный анализ на основе аналогичных цифр по схемам ведения бизнеса компаниях. Все эти виды анализа, как правило, дополняют друг друга и позволяют получить наиболее полную картину причин отклонений фактической финансовой ситуации в компании от запланированной.
Использование системы БИТ.ФИНАНС для автоматизации финансового планирования позволит эффективно осуществлять контроль исполнения бюджетов, анализировать причины возникновения отклонений с детализацией их до первичного документа, оперативно актуализировать и корректировать бюджетные данные, и тем самым значительно облегчит принятие управленческих решений на любом этапе бюджетного процесса.
Чтобы проанализировать исполнение бюджета и выявить отклонения фактической деятельности от запланированной, в полную бюджетную систему включаются не только плановые, но и фактические (отчетные) данные. Контролировать бюджет можно еженедельно, ежемесячно или ежеквартально – как целесообразно в конкретной ситуации.
Для эффективности действий необходимо установить соответствующие методы контроля и убедиться в компетентности сотрудников предприятия в вопросах анализа доходов и своевременного контроля затрат, что позволит с заданной периодичностью правильно заполнять бюджетные формы.
БЮДЖЕТНЫЙ КОНТРОЛЬ
Бюджетный контроль – это процесс сопоставления фактических результатов с бюджетными, анализ отклонений и внесение необходимых корректировок в бюджеты следующих периодов.
Теоретически после окончательного согласования бюджета бюджетные доходы должны быть получены, а бюджетные затраты – не превышены.
Конечно, эта цель скорее идеальна, чем реальна, поскольку внутренние и внешние обстоятельства могут измениться, что оказывает на бюджет предприятия определенное влияние: положительное или отрицательное. Поэтому на практике бюджеты подлежат постоянному пересмотру, в них могут вноситься поправки на заседании бюджетного комитета. Тем не менее следует стремиться к достижению поставленной цели, иначе не имеет смысла приступать к составлению бюджета.
Методы контроля
Для того чтобы легче соблюдать бюджет, необходимо установить методы контроля:
- легко применимые;
- регулярные;
- осуществимые на самом нижнем уровне управления.
Легко применимые методы предполагают, что текущий контроль над доходами, затратами, прибылью, движением денежных средств, состоянием активов и пассивов компании является легким и быстрым, а не трудным и отнимающим много времени. Важно также, чтобы данные были легко доступны в любое время, когда в них возникнет необходимость.
Регулярность – это неукоснительное соблюдение установленных на предприятии сроков формирования и предоставления заинтересованным лицам управленческой отчетности.
Эффективный контроль над бюджетом обычно предполагает, что процедуры начинаются на самом нижнем уровне управления компанией – т. е. непосредственно там, где получены доходы и понесены затраты.
Основная цель анализа исполнения бюджета – получение приоритетных показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия.
Для этого выработаны следующие методы анализа:
- горизонтальный;
- вертикальный;
- сравнительный;
- факторный;
- маржинальный;
- метод финансовых коэффициентов.
Горизонтальный (или временной) анализ предполагает сравнение показателей отчетности с аналогичными параметрами предыдущих периодов. Применяется простое сравнение статей отчетности по принципу «план-факт» и изучение причин их резких изменений, а также анализ изменения одних статей отчетности по сравнению с колебаниями других.
Вертикальный (или структурный) анализ осуществляют с целью определения удельного веса отдельных статей отчета, например, баланса, в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными прошлого периода. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.
Сравнительный (или пространственный) анализ проводят на основе показателей подобных компаний (имеются в виду конкуренты или просто компании, имеющие аналогичные схемы ведения бизнеса).
Факторный анализ предполагает изучение влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.
– это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей и их интерпретация.
ПРИНЦИПЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА
Горизонтальный (план-фактный) анализ
План-фактный анализ проводится для всех основных бюджетов, а при необходимости более тщательного изучения причин отклонений – для отдельных операционных и функциональных бюджетов. Он может проводиться и для компании в целом, и для отдельных направлений деятельности (чтобы выявить, за счет какого из них возникают отрицательные или положительные отклонения). В любом случае выбор объекта этого анализа – внутреннее дело предприятия, обоснованное поставленными его руководством целями и задачами бюджетирования.
Следует соблюдать одно из основных требований системы бюджетирования – бюджетные и фактические данные должны представляться в едином формате, иначе их сравнение окажется некорректным.
Отклонения, выявленные между этими данными за период, часто служат базой для оценки каждого центра финансовой ответственности или функциональной области (снабжение, производство, сбыт, логистика, финансы, кадры и т. п.) и принятия регулятивных решений.
Руководствуясь принципом управления по отклонениям, менеджер концентрирует внимание только на значительных отклонениях от плана и не учитывает показатели, выполняемые удовлетворительно.
Приходится мириться с существенными отклонениями, которые объясняются объективными причинами – например, падение спроса, закрытие предприятий клиентов. Однако в подобной ситуации необходимо срочно пересмотреть бюджет продаж, связанные с ним бюджеты и основной, так как исполнение неточного бюджета может оказаться пагубным. При этом, возможно, окажутся неоправданными выполнение производственных графиков и закупка капитального оборудования без поступления необходимых доходов.
Выявленные отклонения – первый шаг в оценке деятельности предприятия, позволяющий выявить области эффективности (неэффективности) всей деятельности или отдельных областей и функций предприятия.
В качестве критерия для определения важности затрат следует использовать конечные итоговые бюджетные показатели, например, величину чистого денежного потока в бюджете движения денежных средств. Рассмотрим пример простого анализа отклонений бюджета с учетом двух вариантов развития событий (табл. 1). Рассчитав влияние конкретного отклонения фактических показателей от плановых значений на величину чистого денежного потока, можно понять, необходима ли корректировка плана следующего периода.
Первый вариант. Произошло несущественное снижение объема продаж, цен на единицу готовой продукции и увеличились цены на сырье. Однако покупатели оплатили 80,9 % отгруженной продукции, а не запланированные 80 %, что привело к снижению выручки на 1,2 % и чистого денежного потока на 1,4 %. Такое снижение не является существенным, и планы следующего месяца можно не корректировать.
Второй вариант. Произошло отклонение большего количества факторов – заметно уменьшилось количество проданной продукции – до 174 т, упала цена тонны продукции, возросли цена тонны сырья и накладные затраты. В результате выручка уменьшилась на 4,6 %, а чистый денежный поток – на62,8% (8271 грн. против запланированных 22 238 грн.). Естественно, планы будущего периода должны быть скорректированы. Имея программу моделирования бюджета, можно определить объем продаж следующего месяца, который позволит предприятию компенсировать существенные отклонения апреля. Путем прямого подбора нетрудно установить, что для выполнения плана по чистому денежному потоку (на уровне 22 238 грн.) и компенсации недополученных денежных средств в размере 13 967 грн. (т. е. получения денежного потока в сумме 36 205 грн.) необходимо в следующем месяце продать 201,5 т продукции вместо запланированных 182 т. К тому же дополнительно следует произвести и продать 19,5 т продукции, установив условия оплаты на уровне 90 % отгруженного, и вернуться на бюджетные позиции по всем остальным показателям, включая цены на продукцию, сырье, а также переменные и постоянные накладные затраты.
Факторный анализ
Анализ отклонений, ориентированный на последующие управленческие решения, предполагает более детальный факторный анализ влияния различных отклонений параметров бизнеса на итоговый показатель бюджета (в рассматриваемом случае – на чистый денежный поток). По существу, происходит декомпозиция влияния всех отклонений на величину чистого денежного потока. Контроль проводится поэтапно:
- установление всех факторов, влияющих на величину чистого денежного потока;
- определение суммарного отклонения чистого денежного потока от бюджетного значения;
- определение отклонения чистого денежного потока в результате отклонения каждого отдельного фактора;
- составление таблицы приоритетов влияния, в которой все факторы располагаются по порядку, начиная с более значимых;
- составление окончательных выводов и рекомендаций в части управленческих решений, направленных на выполнение бюджета.
Как видно из таблицы 1, отклонения чистого денежного потока во втором варианте весьма существенны – 62,8 %. Это свидетельствует о необходимости факторного анализа отклонений и выяснения, какое отклонение имел бы годовой денежный поток, если бы каждый фактор действовал отдельно. Поэтому следует произвести многократный пересчет бюджета для каждого отдельно взятого фактора при условии его фактического значения и сохранения плановых значений всех остальных показателей бюджета (табл. 2).
Выводы относительно приоритетов влияния факторов определяют управленческие решения, которые могут быть рекомендованы соответствующим функциональным подразделениям предприятия. Из данных таблицы 2 следует, что основными факторами, повлекшими за собой существенное уменьшение чистого денежного потока, являются процент оплаты покупателями в текущем периоде отгруженной продукции, объем продаж, цена реализации. Поэтому центр ответственности за невыполнение бюджета – отдела маркетинга и продаж. Очевидно, что нужно обратить особое внимание на неэффективность работы этого отдела, усилить контроль выполнения текущих заказов покупателей, улучшить систему прогнозирования объемов продаж и оплат, проводить более сдержанную политику в предоставлении покупателям товарного кредита, ценовых скидок и т. п.
Горизонтальный (план-фактный) и факторный анализ, как правило, осуществляется в рамках шага планирования, т. е. если плановый бюджет формируется помесячно, то и анализ его исполнения проводится помесячно.
Метод финансовых коэффициентов
Для анализа исполнения бюджета относительно крупных временных промежутков (например, квартала, полугодия, года) можно применять метод финансовых коэффициентов.
Финансы – это язык бизнеса. Неудивительно, что самые важные коэффициенты – те, которые основаны на финансах. Однако каждый менеджер понимает, что финансовые показатели – лишь отражение того, что в действительности происходит в бизнесе, и необходимо управлять реальными процессами, а не соотношением чисел.
Эффективность деятельности любой компании можно оценить с помощью основных экономических и финансовых показателей, которые выводятся из соотношений, существующих между основными финансовыми параметрами бизнеса. Анализ финансовых коэффициентов основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении такого анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
Информационной базой для проведения анализа служат три итоговых бюджета: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и управленческий баланс.
Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами.
Для оценки ликвидности используют коэффициенты:
Общей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства;
Быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Текущие обязательства;
Абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства.
Слишком низкое значение ликвидности показывает неспособность предприятия удовлетворить свои краткосрочные обязательства, слишком высокое – является благоприятным для кредиторов-заимодателей, но свидетельствует о чрезмерных инвестициях в рабочий капитал, не производящих дохода. Рациональный коэффициент общей ликвидности должен быть в пределах 1-2.
Для оценки эффективности использования собственных оборотных средств берут показатели оборачиваемости и длительности периодов оборота активов:
Период оборота текущих активов = (Средний объем текущих активов / Полная себестоимость в объеме продаж) * Число дней периода;
Период оборота дебиторской задолженности = (Средний объем дебиторской задолженности / Объем продаж за период) * Число дней периода;
Период оборота кредиторской задолженности = (Средний объем кредиторской задолженности / Полная себестоимость в объеме продаж) * Число дней периода.
При больших объемах продаж увеличение периода оборота дебиторской задолженности даже на два-три дня может улучшить показатель рентабельности на несколько процентов.
Если при управлении текущими активами и дебиторской задолженностью основное внимание должно быть направлено на увеличение показателей оборачиваемости, то при управлении кредиторской задолженностью и текущими пассивами в целом необходимо насколько возможно затягивать платежи, уменьшая показатель оборачиваемости.
Если есть разрыв в периодах (например, дебиторская задолженность оборачивается в два раза медленнее, чем кредиторская), то предприятию необходимо привлекать кредиты.
Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия в зависимости от заемного капитала.
В качестве оценочных коэффициентов используют:
Коэффициент финансовой стабильности = Собственные средства / Заемные средства;
Коэффициент финансовой автономии = Собственные средства / Всего активов;
= Собственные оборотные средства / Собственные средства.
Рассмотрим расчет основных финансовых показателей (табл. 3, 4, 5).
Рассчитаем коэффициенты ликвидности, эффективности деятельности предприятия, эффективности использования оборотных средств, показатели финансовой устойчивости предприятия.
Для представления всех аналитических финансовых коэффициентов составляем таблицу 5, формат которой позволяет проанализировать полученные коэффициенты в сравнении не только с предыдущим периодом, но и с признанными стандартами. Можно вместо признанных стандартов использовать информацию об аналогичных показателях предприятий-конкурентов или лидеров в отрасли.
Разделив сумму текущих активов 1 174 125 грн. на сумму текущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент общей ликвидности 7,2.
Сравнив его с коэффициентом предыдущего периода и признанным стандартом, можно заключить, что общая ликвидность предприятия увеличилась практически вдвое. Это произошло потому, что одновременно с уменьшением задолженности по кредиту и кредиторской задолженности увеличились дебиторская задолженность и остаток денежных средств. Подобная картина, является скорее идеальной, ведь в реальной жизни такие показатели практически не встречаются. Признанный стандарт коэффициента общей ликвидности равен 2.
Сложив суммы денежных средств 189 459 грн. и дебиторской задолженности 503 280 грн. и разделив результат на сумму текущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент быстрой ликвидности 4,3. Причины такого роста данного показателя те же. Признанный стандарт равен 1,5.
Разделив сумму денежных средств 189 459 грн. на сумму текущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент абсолютной ликвидности 1,19. Признанный стандарт коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,2.
Анализ эффективности деятельности предприятия
Рентабельность продаж. Разделив сумму операционной прибыли (данные из бюджета доходов и расходов) 434 149 грн. на выручку от реализации 1 913 350 грн. и умножив результат на 100, получим 22,7 %. Таким же образом этот показатель рассчитывается по каждому направлению.
Рентабельность активов. Разделив сумму операционной прибыли 434 149 грн. на средний объем активов за период 2 190916грн. (расчетныеданные), получим 19,8%.
Рентабельность собственного капитала. Разделив сумму операционной прибыли 434 149 грн. на средний объем собственного капитала 1 962 169 грн. (расчетные данные), получим 22,1 %.
Расчет периодов оборота
Период оборота текущих активов. Разделив средний объем текущих активов 1 084 263 грн. (расчетные данные) на общую сумму расходов из бюджета доходов и расходов 1 479 201 грн. и умножив на 30 дней в месяце, получим 23 дня.
Период оборота дебиторской задолженности. Разделив средний объем дебиторской задолженности 434 405 грн. (расчетные данные) на сумму выручки от реализации 1 913 350 и умножив на 30 дней, получим 7 дней.
Период оборота кредиторской задолженности. Разделив средний объем кредиторской задолженности 228 703 грн. (расчетные данные) на сумму расходов за период 1 479 201 и умножив на 30 дней, получим 5 дней.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент финансовой стабильности. Разделив сумму собственного капитала 2 124 337 грн. на сумму екущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент 13.
Коэффициент финансовой автономии. Разделив сумму собственного капитала 2 124 337 грн. на сумму активов предприятия 2 287 343 грн., получим коэффициент 0,9.
Коэффициент маневренности собственных средств . Для расчета суммы собственных оборотных средств из общей суммы оборотных активов 1 174 125 грн. вычтем сумму текущих обязательств 163 006 грн. и получим 1 011 119 грн. Разделив это значение на сумму собственного капитала 2 124 337 грн., получим коэффициент 0,5.
За отчетный период увеличился собственный капитал предприятия и уменьшилась сумма заемных средств в активах баланса. Следовательно, возросли финансовая независимость и финансовая устойчивость предприятия, о чем свидетельствуют соответствующие показатели.
Высокие показатели финансовой устойчивости имеют предприятия, стратегия которых предполагает использование собственных ресурсов для целей развития. Однако большинство отечественных компаний в последние годы предпочитало использовать для развития кредитные ресурсы. Поэтому предприятия, не уделявшие должного внимания контролю показателей финансовой устойчивости, сегодня оказались в сложной финансовой ситуации.
Бюджетирование без обратной связи – зря потраченное время. Любая система жизнеспособна, если имеет в своем составе элементы обратной связи, предусматривающие анализ сделанного и текущую корректировку поведения системы по мере поступления сигналов о ее состоянии. Роль обратной связи в бюджетировании играет контроль исполнения бюджета, который, на основании рассмотренных методов анализа, поможет представить картину состояния бизнеса по итогам выполнения бюджета.
Термины «план-фактный контроль», «план-фактный анализ» стали использоваться сравнительно недавно, хотя метод анализа результатов хозяйственной деятельности путем сравнения плановых значений показателей с фактическими применялся в практике управления предприятием всегда.
Плановые значения показателей финансово-хозяйственной деятельности содержатся в бюджетах, фактические их значения - в отчетах об исполнении бюджетов, которые формируются в учетной системе предприятия.
Существуют две идеологические схемы бюджетного управления на предприятии. Согласно первой схеме бюджеты (планы) и отчеты об их исполнении составляются с одинаковой периодичностью. В этом случае план-фактный контроль и анализ представляют собой прямое сопоставление «факта» и плана с выявлением и оценкой отклонений.
Согласно второй схеме фактические данные регистрируются в более дробные периоды (по сравнению с периодом составления бюджетов). В этом случае появляется возможность план-факторного контроля, а анализ выполняется нарастающим (накопительным) итогом.
План-фактный анализ имеет две цели: плановую и контрольно-стимулирующую. Плановая цель реализуется на основе выводов план-фактного анализа за прошедший (отчетный) период при составлении бюджетов на предстоящий (плановый)период. При этом используется принцип «продолжающейся деятельности», который применительно к составлению на бюджетов, в частности, означает следующее. Бюджет предприятия на предстоящий бюджетный (плановый) период должен разрабатываться на основе анализа причин отклонения фактических значений показателей от их плановых значений (по прошлому бюджетному периоду), а также выявления и использования внутренних резервов повышения эффективности и улучшения финансового состояния фирмы.
Контрольно-стимулирующая цель план-фактного анализа реализуется с помощью информации об отклонениях «факта» от плана при оценке результатов работы того или иного структурного подразделения предприятия, той или иной службы, а также для оценки руководителей этих подразделений и служб.
Итак, проведем план-фактный анализ бюджетов ООО «Сибирский Коммерческий Центр», используя данные отчетности за 2005 год. Анализ будем проводить по данным за год, а не по кварталам. Сравнение плановых и фактических показателей бюджета продаж приведены в табл. 3.1.
Таким образом, из табл. 3.1 видно, что план по выручке, полученной от реализации товаров, был перевыполнен в 2005 году. При этом по первой группе товаров произошло недовыполнение бюджета продаж, в то время как по второй группе произошло перевыполнение плана, что повлекло за собой и перевыполнение плана по выручке на 0,5%. Нельзя сказать, что показатель очень значительный, но вместе с тем он отражает положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Таблица 3.1 - План-фактовый анализ бюджета продаж по продукции ООО «Сибирский Коммерческий Центр» за 2005 год
Проанализируем бюджет издержек обращения (табл. 3.2).
Из табл. 3.2 видно, что большинство расходов, составляющих издержки обращения, выше плановых. Среди таких составляющих можно назвать следующие: упаковка, командировочные расходы, прочие расходы. В то же время транспортные расходы оказались меньше запланированных. Остальные статьи расходов совпали с плановыми. В целом же издержки обращения оказались выше запланированных на 1,2%, что является неблагоприятным моментом в деятельности предприятия. В то же время данное несовпадение можно объяснить увеличением объема продаж товаров второй группы. Но выручка от продажи данных товаров превысила плановые показатели в меньшей степени, чем показатели коммерческих расходов. Из этого можно сделать вывод, что затраты были не слишком эффективны, либо план неточен.
Таблица 3.2 - План-фактовый анализ бюджета издержек обращения по ООО «Сибирский Коммерческий Центр» за 2005 год
Проанализируем показатели бюджета движения денежных средств (табл. 3.3).
Таблица 3.3 - План-фактовый анализ бюджета движения денежных средств по «Сибирский Коммерческий Центр» за 2005 год, руб.
Показатели |
Отклонение |
Выполнение плана, % |
||
1 Остаток денежных средств на начало месяца |
||||
2 Поступило денежных средств, всего 2.1 Выручка от реализации продукции 2.2 Выручка от реализации основных средств 2.3 Авансы, полученные от покупателей 2.4 Бюджетные ассигнования 2.5 Кредиты и займы 2.6 Проценты по финансовым вложениям 2.7 Прочие поступления |
||||
3.1 Поставщикам и подрядчикам 3.2 На оплату труда 3.3 На выплату налогов 3.4 На выплату ЕСН 3.5 На выдачу авансов 3.7 На финансовые вложения 3.8 На выплату процентов 3.9 На погашение кредитов, займов 3.10 Прочие выплаты, перечисления |
||||
4 Остаток на конец месяца (п. 1 + п. 2 + п. 3) |
Из табл. 3.3 видно, что фактические показатели сильно отличаются от плановых. Связано это, прежде всего, с тем, что денежных средств поступило меньше, чем было запланировано. Причиной данного негативного фактора может быть то, что заказчик не выплатил во время сумму за полученный товар, что привело к повышению дебиторской задолженности и уменьшению денежных поступлений. В то же время расходы по всем статьям оказались выше запланированных, что также привело к тому, что на конец года денежных средств оказалось значительно меньше, чем было запланировано.
Рассмотрим выполнение бюджета затрат на заработную плату (табл. 3.4).
Таблица 3.4 - План-фактовый анализ бюджета затрат на заработную плату по ООО «Сибирский Коммерческий Центр» за 2005 год, руб.
Из табл. 3.4 видно, что затраты на заработную плату оказались несколько выше запланированных показателей, но это нельзя считать отрицательным моментом, так как связано это с тем, что было продано больше товара Б, а значит понадобились дополнительные затраты труда.
Рассмотрим показатели прогнозного баланса, сравнив его с фактическими показателями (табл. 3.5).
В результате план-фактного анализа прогнозного баланса, можно сделать вывод, что большинство фактических показателей не совпали с плановыми. Возможно, прогноз был слишком оптимистичен. Даже показатели эффективности деятельности организации, рассчитанные по данным баланса фактического и прогнозного различаются, причем не в пользу первого.
Таблица 3.5 - План-фактовый анализ прогнозного баланса по ООО «Сибирский Коммерческий Центр» за 2005 год, тыс. руб.
Показатели |
Отклонение (+, -) |
Выполнение плана, % |
||
1 АКТИВЫ, всего 1.1 Внеоборотные активы, всего а) нематериальные активы б) основные средства в) долгосрочные финансовые вложения 1.2 Оборотные активы, всего а) запасы сырья и материалов б) незавершенное производство в) запас готовой продукции г) НДС по приобретенным ценностям д) дебиторская задолженность е) краткосрочные финансовые вложения ж) денежные средства 1.3 Убытки |
||||
2 ПАССИВЫ, всего 2.1 Капитал и резервы, всего а) Уставный капитал б) добавочный капитал в) прибыль прошлых периодов г) прибыль текущего месяца 2.2 Долгосрочные пассивы 2.3 Краткосрочные пассивы а) краткосрочные кредиты б) кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам по оплате труда по налогам в) прочие краткосрочные пассивы |
||||
3 Коэффициенты: 3.1 Текущая ликвидность 3.2 Срочная ликвидность 3.3 Абсолютная ликвидность 3.4 Отношение собственных и заемных средств |
В целом же по результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что большинство показателей спрогнозированы достаточно правильно, причем некоторые прогнозируемые параметры, характеризующие эффективность деятельности ООО «Сибирский Коммерческий Центр» удалось даже перевыполнить. Хотя некоторые плановые показатели так и не были достигнуты.